即時報價: | 14.940 | +0.320 (+2.2%) |
評級日期:2018年10月29日
劵商
瑞信
評級
買入 買入
目標價(HK$)
6.70 5.50
備註:---
瑞信 長城汽車(02333)
評級:跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價:6.7元-> 5.5元 (較前收市價4.45元有23%潛在升幅)
瑞信發表報告,長城汽車受推廣開支大增拖累,令上季業績差過預期,故將目標價由6.7元,降18%至5.5元,但維持「跑贏大市」。
報告指出,長城汽車第三季盈利按季跌86%,達至2.31億元人民幣,首三季純利達39.3億元人民幣,僅相當於市場預期60%,業績差過預期,毛利率按季降6.2個百分點,平均價則按季跌15%。
瑞信又指,長汽自2018年7月銷量下滑21.3%後,集團8月推出20億元人民幣推廣計劃,累第三季平均售價按季跌15%至87600萬元人民幣。
有見及此,瑞信降2018至2020年長汽盈利預測23至26%,達到43.55億、49.4億及54.2億元人民幣,同時降目標價18%至5.5元,以反映預期毛利率下滑。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出