| 即時報價： | 16.430 | -0.110 (-0.7%) |
評級日期：2012年07月26日
劵商
高盛
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
18.10 18.10
備註：---
高盛 蒙牛乳業(02319)
評級: 沽售 → 沽售
目標價: 18.1元 → 18.1元 (上日收22.05元，潛在跌幅17.9%)
蒙牛乳業總裁孫依萍上任100天後，在北京舉行投資者會議，闡述未來的發展方針，有出席完會議的券商分析員，對其前景看法分歧。
券商在報告中引述孫依萍說，蒙牛已擺脫去年底發生的黃曲霉素超標事件，銷售回升，5月份市佔率29%，跟去年的30%相若，而未來會以四大支柱策略進行改革：1)加強與中糧集團及愛氏晨曦的合作，中糧會在分銷渠道及原料供應等方面提供支持，而愛氏晨曦則會在產品創新及質素控制方面提供協助；2)透過增加自設牧場比重，及要求合作牧場把生產程序標準化，以加強奶源質素控制；3)增加銷售點及品牌推廣，以優化銷售表現；4)引入系統管理平台。
高盛表示，對蒙牛長遠增長前景持正面看法，但仍關注上述改革的執行風險，故維持「沽售」評級，目標價18.1元。
不過，摩根士丹利及花旗則看好，大摩相信蒙牛業務已踏上復蘇之路，重申「增持」，目標價24.8元。
花旗雖然亦關注改革執行風險，重整分銷網絡亦可能對銷售，產生短暫負面影響，但就繼續建議「買入」，目標價26元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
