| 即時報價： | 43.800 | +0.500 (+1.2%) |
評級日期：2012年03月16日
劵商
大摩
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
70.00 75.00
備註：---
摩根士丹利 平保(02318)
評級: 增持 → 增持
目標價: 70元 → 75元 (上日收63.35元，潛在升幅18.4%)
大摩表示，平保業績比較混雜，壽險增長及整體資本狀況較預期疲弱。目前估值並不昂貴，惟缺乏短期重估之催化劑。
平保去年淨利潤上升12.5%至194億元人民幣，符合該行及市場預期，財險業務盈利按年強勁增長29%，雖然A股去年走弱，但壽險業務仍然錄得18%盈利增長。該行上調目標價至75元主要是前滾未來12個月估值。
平保新業務價值按年上升9%，反映去年下半年新業務價值下跌3%，主要是保險代理人數在去年下半年只增長3%，以及保費收入下降。
大摩指出，平保的償付能力充足率為167%，維持疲弱，相信近期A股復甦有以及早前宣布發行260億元人民幣可換股債券，有助償付能力充足率上升至190%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
