| 即時報價： | 5.260 | +0.070 (+1.3%) |
評級日期：2015年04月01日
劵商
摩通
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
17.50 19.50
備註：---
摩根大通 萬科企業(02202)
評級:增持→中性
目標價:17.5元→19.5元(上日收報18.4元，潛在升幅6%)
萬科企業去年純利157億元人民幣，按年增長4%，摩根大通認為萬科的經營環境正面對更大挑戰，把評級降至「中性」，目標價則上調11%至19.5元。
摩通指，去年下半年內地土地市場競爭激烈，土地價格未有下降跡象，形勢對萬科不利，毛利率或遭縮窄。摩通指，萬科已減慢其土地儲備擴張，而事實上，萬科作為主要的開發商，很難期望會有過往之增長速度，認為萬科需要在策略上作出改變。
摩通認為，在資金未有更佳出路下，萬科應考慮增加派息比率。該行給予萬科最新之目標價，為預測市盈率9.5倍，較中海外(00688)為低，主要因為萬科缺乏好似中海外的注資催化劑。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
