| 即時報價： | 43.850 | -0.450 (-1.0%) |
評級日期：2016年07月07日
劵商
德銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
108.00 108.00
備註：---
評級：買入->買入
目標價：108元->108元 (較前收市82.4元有31%潛在升幅)
外電報道，長和計劃就併購意大利電訊商Wind母公司提出更多讓步，向法國電訊商出售潛在合營旗下部分的意大利3G及4G頻譜，交易變相為當地電訊業引入新競爭者，提升整個計劃獲歐盟通過的機會。德銀認為合併成功機會增加，將會在9月8日限期前獲得歐盟批准，維持長和「買入」評級，目標價108元。
德銀認為，長和向法國電訊商轉讓資產，比集團進入意大利市場的影響細，因為目前意大利市場的每月每戶平均收入(ARPU)已經夠低，如果3意大利與Wind合併，交易將會令長和之撇除利息稅項折舊及攤銷前盈利(EBITDA)提升8%，市佔率流失的影響亦可控，在目前估值受壓以及行業環境增長呆滯下，交易可能令長和獲得重新評價。
瑞信亦認為合併機會增加，認為長和估值對長線投資者而言屬吸引，重申長和「跑贏大市」評級，目標價120元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
