| 即時報價： | 47.700 | -0.500 (-1.0%) |
評級日期：2021年09月09日
劵商
美銀
評級
持有 
賣出
目標價(HK$)
27.70 22.30
備註：---
美銀證券 小米集團(01810)
評級：中性->跑輸大市
目標價：27.7元->22.3元(較前收市價24.5元有9%潛在跌幅)
美銀證券發表報告，認為小米智能手機在中國市場面臨競爭加劇及增長放緩。
該行表示，中國市場貢獻小米85%互聯網銷售額，小米智能手機在中國市場份額17%，現時面對榮耀手機挑戰。榮耀手機3月市場份額僅佔3%，至7月增加至15%，榮耀手機供應鏈預計2022年出貨量將翻倍。該行又預料OPPO和VIVO表現保持相對穩定。
美銀指出，小米積極的線下銷售戰略推高成本。假設小米份額由2021年的16%，下降至2022至2023年的12%至14%之間，小米互聯網銷售額將由2021年的增長17%，2022年放緩到增5%，2023年更倒退1%。
美銀證券把小米評級由「中性」降至「跑輸大市」，目標價下調至22.3元。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
