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評級日期:2019年10月16日
劵商
野村
評級
賣出 賣出
目標價(HK$)
2.10 1.50
備註:---
野村 莎莎國際(00178)
評級:減持
目標價:2.1元 -->1.5元 (較前收市價1.71元有12.3%潛在跌幅)
莎莎截至9月底止第二季整體零售及批發業務營業額按年下跌近兩成一至16.1億元。野村發表報告,指莎莎第二財季表現疲弱乃預期之內,估計毛利率壓力會進一步加劇,故把目標價下調近兩成九至1.5元,維持「減持」評級。
報告指,莎莎港澳地區同店銷售跌幅由首財季的15.3%惡化至第二財季的28.5%,而本港同店銷售更大跌36.8%,遠差於澳門增長5.2%的表現,主要因為訪港旅客下跌。此外,莎莎管理層指,黃金周內地訪港旅客帶來的交易量按年大減76.9%。野村已將莎莎2020年度港澳同店銷售增長預測由原來下跌8%,調低至下跌21%。
野村認為,雖然莎莎維持不少於七成的派息比率,但野村估計,純利大跌將影響其股息率。該行把莎莎2020及2021財年的盈利預測分別調低55%及31%,以反映較低的銷售額及毛利率。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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00288 | 萬洲國際 | 食品/飲料製造 | 滙證 | 買入 | 持有 | 5.40 | 5.80 | ||
09633 | 農夫山泉 | 食品/飲料製造 | 花旗 | 買入 | 買入 | 59.40 | 60.15 | ||
03908 | 中金公司 | 金融證券 | 美銀 | 賣出 | 持有 | 10.10 | 10.30 | ||
02331 | 李寧 | 紡織/服飾製造 | 花旗 | 買入 | 買入 | 28.50 | 32.70 | ||
00939 | 建設銀行 | 銀行 | 星展 | 買入 | 買入 | 6.20 | 6.40 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出