| 即時報價： | 4.830 | +0.090 (+1.9%) |
評級日期：2012年10月26日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
9.30 8.80
備註：---
摩根大通 中國南車(01766)
評級: 增持 → 增持
目標價: 9.3元 → 8.8元 (上日收5.52元，潛在升幅59.4%)
摩根大通指，中國南車第3季業績遜預期，尤其是機車及城軌地鐵的收入遠低於預期，毛利率亦由第2季的18.9%，降至第3季的16.4%，故把其目標價調低5%至8.8元。
該行又特別指出，鐵道部的數據顯示，上季設備採購規模，按年升83%、按季升92%，而據過往經驗，南車季度收入增速，跟鐵道部採取開支升幅相若，但第3季業績顯示，兩者差距甚遠。不過，摩通相信，主要原因是南車把部分收入延遲入帳。
該行同時認為，內地今年已4次上調鐵路投資規模，落實設備採購只是時間問題，故仍看好南車前景，重申「增持」。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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