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評級日期:2014年03月27日
劵商
花旗
評級
買入 買入
目標價(HK$)
5.88 6.24
備註:---
嘉華國際昨日(26日)中午後公布去年純利倒退61.7%至16.47億元,末期息每股派10仙,連中期息全年派15仙,與2012年相同。股價繼昨日下挫7.7%後,今日再跌5.3%,報4.98元。
花旗發表報告,維持嘉華國際「買入」評級。目標價由5.88元升至6.24元,較現價潛在升幅25.3%。花旗指,嘉華去年核心盈利按年倒退66%至14億元,略低於該行預期的15億元。花旗表示,經過2011至2012年度的強勁銷售後,嘉華已進入新的補足土儲階段,過去18個月共購入九幅地皮,總作價逾100億元,為下一輪市場周期作好準備,以實現價值。
花旗指,嘉華的資產負債表強勁,淨負債比率下降至14%。另外,特低的籌資成本以及其於2015年目標20萬平方米建築面積之收租物業組合,料可長期保持價值。雖然短期催化劑有限,但其長期估值吸引,較淨資產值折讓58%,今年預測市盈率11.4倍,故維持「買入」評級。
星展唯高達亦維持嘉華「買入」評級,目標價由5.86元,上調至6.3元。該行表示,雖然嘉華去年盈利倒退,但全年派息維持在0.15元;另外銀娛(00027)宣布派息,亦有助改善嘉華的經常性收益,令嘉華值得有較高估值。最新目標價6.3元,較2014年預測每股資產淨值折讓五成。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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09888 | 百度集團-SW | 科技 | 大和 | 買入 | 買入 | 153.00 | 142.00 | ||
02007 | 碧桂園 | 地產 | 花旗 | 持有 | 持有 | 0.92 | 0.50 | ||
01810 | 小米集團-W | 科技 | 美銀 | 持有 | 持有 | 16.60 | 20.50 | ||
02423 | 貝殼-W | 地產 | 大華 | 持有 | 買入 | 39.00 | 52.00 | ||
09618 | 京東集團-SW | 科技 | 麥格理 | 持有 | 買入 | 103.00 | 159.00 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出