| 即時報價： | 28.750 | -1.050 (-3.5%) |
評級日期：2017年09月04日
劵商
富瑞
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
11.50 11.50
備註：---
富瑞 三生製藥(01530)
評級：持有->持有
目標價：11.5->11.5元(較前收市價11.26元有2.1%潛在升幅)
三生製藥昨晚公布，擬與CPE Funds成立合營企業，並宣布以2.9億美元收購加拿大Therapure Biopharma的CDMO業務(委託開發製造服務)。富瑞發表報告，認為交易或有提升估值，不過並不確定能提升每股盈利，維持三生製藥「持有」評級，目標價11.5元不變。
富瑞指，三生製藥合營以相當於30倍市盈率收購有關CDMO業務，該行認為交易有助提升估值，不過由於發行可換股債券，對每股盈利提升並不確定。另外，所收購的CDMO業務與三生製藥現有的藥物生產亦缺乏協同效應，關注公司管理層在分析員電話會議上如何解答有關問題。
該行表示，三生製藥現價相當於2018年預測市盈率21.7倍，短期而言，盈利驚喜以及估值的上行空間有限，故維持「持有」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
