| 即時報價： | 5.330 | +0.010 (+0.2%) |
評級日期：2014年04月30日
劵商
瑞信
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
6.70 6.70
備註：---
瑞信 工商銀行(01398)
評級︰跑贏大市→跑贏大市
目標價︰6.7元→6.7元(上日收報4.67元，潛在升幅43.5%)
工行公布今年首季業績，純利按年增6.6%至733億元人民幣。瑞信指業績大致符合預期，維持工行「跑贏大市」評級，目標價6.7元。
瑞信發表研究報告，指工行首季業績稍差於大部份同業，原因是淨利息收入和費用收入疲弱，部份給較低的信貸成本及較佳的成本控制所抵銷。該行指工行業績突出的地方是︰一）維持有效的成本控制(成本對收入比率為30.6%的低水平)；二）息差正在改善(按季擴闊１點子)；三）資本狀況穩健，普通股一級資本比率為10.88%(按季升34點子)。
該行指工行首季存款增長率按季只升3.7%，較行業的4.8%及其他大型內銀股的5.2-9.1%為差。該行表示，工行客戶轉移至定期存款的速度加快，定期存款佔總存款的比例由去年第四季的50%，升至今年首季的53%，意味資金成本壓力增加。該行指工行的資產質素壓力持續，儘管不良貸款率保持在0.97%的低位，但首季不良貸款仍增長7.1%，為四大行中第二高。瑞信相信工行較同業為優，並指工行是其亞洲(不計日本)焦點股之一，而大型內銀股則維持推薦農行(01288)，原因是今年首季業績強勁。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
