| 即時報價： | 59.650 | -0.550 (-0.9%) |
評級日期：2012年10月05日
劵商
大摩
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
34.00 34.00
備註：---
摩根士丹利 友邦保險(01299)
評級: 增持 → 增持
目標價: 34元 → 34元 (上日收29.45元，潛在升幅15.4%)
摩根士丹利表示，預期友邦於10月12日公布之第三季營運數據，新業務價值(VNB)將按年增長13%，而併購發展將為之後潛在之主要催化劑，維持「增持」評級，目標價34元不變。
大摩表示，若撇除友邦去年第三季獲澳洲Sunsuper委任提供團體保險，為新業務價值帶來的3100萬美元之一次性貢獻後，預期今年第三季新業務價值將按年強勁增長29%，主要由毛利率改善帶動。預期毛利率改善7.5個百分點至43.5%。
大摩指出，由於友邦過去12個月整體毛利明顯改善，毛利率會否見頂為市場所關注，了解過該行之投資者，部份已把重點轉移至銷售量增長，較少關注毛利率增長。
大摩表示，友邦仍為上市保險股之喜好選擇，併購發展將為之後潛在之主要催化劑。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
