| 即時報價： | 381.200 | -15.800 (-4.0%) |
評級日期：2017年11月03日
劵商
瑞信
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
85.00 85.00
備註：---
瑞信 比亞迪股份(01211)
評級：跑贏大市->跑贏大市
目標價：85.0元->85.0元(較前收市價68.25元有24.5%潛在升幅)
瑞信發表報告稱，看好比亞迪的單軌列車業務，維持「跑贏大市」評級及目標價85元。
瑞信表示，比亞迪指出其單軌列車業務將為公司於2017年帶來30億元人民幣的收入，並料2018年及2019年可分別貢獻約200至300億元人民幣及600億元人民幣的收入，而2018年的毛利率為20%。公司亦預計2017年電動車的收入大致與去年持平，而2017年電動巴士的銷量估計有1.5萬輛，按年上升50%。同時，展望2018年將可增加至2萬輛。
另外，比亞迪將剝離汽車座椅業務，預計可為公司節約2至3億人民幣的成本，而分拆該業務應該可為公司第四季帶來一些盈利。電池業務方面，產量在2018年，將會由16吉瓦時(GWH)拓展到26吉瓦時(GWH)，目前電池的成本為1000元人民幣每千瓦時(KWH)及每吉瓦時(GWH)為約6億元人民幣的資本開支。公司將計劃由2018年起，嘗試出售電池予外來的客戶，但電池業務的分拆可能到2018後才有打算。電動車業務方面，公司管理層相信在下年會有強勁的復甦，因為已經及將於下年推出很多新型號的電動車，包括: 唐、宋、 秦及元等不同型號的新車。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
