| 即時報價： | 96.650 | +2.850 (+3.0%) |
評級日期：2013年02月05日
劵商
大摩
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
102.00 110.00
備註：---
摩根士丹利 恒生銀行(00011)
評級: 減持 → 減持
目標價: 102元 → 110元 (上日收126.6元，潛在跌幅13.1%)
恒生銀行改變持有的興業銀行股權入帳方式後，其股價依然「硬淨」，摩根士丹利直言感到驚訝，認為升勢難以持久，重申「減持」，但因應調高其非利息收入預測，故上調目標價近8%至110元。
大摩指，恒生把持有的12.8%興業銀行入帳方式，由聯營公司改為金融投資，勢必對其今明兩年盈利有重大負面影響，但另一方面，由於股市轉旺，料恒生今年手續費收入有改善，並輕微上調其貸款增長預測至8%。
大摩重申，按巴塞爾III資本協定，恒生若保留興業銀行持股，將拖低其資本充足率，故不排除會悉數沽售，但由於要購入一家內銀主要股權亦非易事，所以恒生或決定繼續持有，但就因而要降低派息比率，以保留更多資本。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
