| 即時報價： | 28.950 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2013年02月22日
劵商
高盛
評級
持有 
賣出
目標價(HK$)
82.10 69.30
備註：---
高盛 恒安國際(01044)
評級: 中性 → 沽售
目標價: 82.1元 → 69.3元 (上日收79.7元，潛在跌幅13%)
高盛認為，內地紙巾行業今明兩年產能仍嚴重過剩，恒安國際的毛利率將受壓，故下調其目標價逾15%至69.3元，評級則由「中性」降至「沽售」。
該行根據內地紙巾業四大廠商的產能規劃，推算今後3年，內地每年新增紙巾供應量，介乎90萬至100萬噸，遠高於每年新增需求70萬噸，意味在產能過剩下，業界的價格戰將更激烈，雖然恒安有較多高端產品，但仍難以獨善其身，料其毛利率會由去年的36.1%降至今年的32.8%，同時把其今明兩年每股盈利預測，分別調低4%及7%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
