| 即時報價： | 6.360 | +0.010 (+0.2%) |
評級日期：2015年01月27日
劵商
花旗
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
18.65 18.30
備註：---
花旗 恒隆地產(00101)
評級︰沽售→ 沽售
目標價︰18.65元→18.3元 (上日收報22.15元，潛在跌幅17.4%)
恒隆地產公布去年多賺62%至117億元，花旗則對業績看法負面，形容業績「魔鬼在細節」，重申恒隆地產「沽售」評級，目標價降至18.3元。
花旗表示，恒隆地產去年核心盈利為100.2億元，較該行預測低6%，若詳解業績，共有四點「魔鬼細節」：一）期內恒隆地產的內地物業租賃盈利，即使計及新項目，亦僅按年增加4%，料今年毛利率續受壓；二）君臨天下已接受售罄，標誌著2014年度盈利已見頂；三）上海零售租金收入增長7%，惟領先指標的零售銷售卻呈負增長；四）2016年及17年缺乏新項目下，收入料疲弱。
花旗指，中期而言，在內地持續反貪腐，影響奢侈品消費，以及內地二線城市商場供過於求等因素下，恒隆地產將面臨持續的結構性估值下修，故維持「沽售」評級。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
