主要從事物業投資及發展以及於香港從事金融借貸業務。

業務回顧 - 截至2026年06月30日六個月止

於本回顧期間六個月內，本集團錄得收益236,624,000港元（截至二零二五年六月三十日止六個月：159,338,000港元），及錄得期內溢利57,519,000港元（截至二零二五年六月三十日止六個月：18,888,000港元）。

本回顧期間之溢利乃主要由於確認以下項目後之合併影響所致：

(i)來自金融借貸業務之利息收入於本回顧期間錄得約231,449,000港元（截至二零二五年六月三十日止六個月：155,498,000港元），較截至二零二五年六月三十日止六個月增加約75,951,000港元；

(ii)應收貸款及利息減值虧損淨額約64,024,000港元；及(iii)本回顧期間之廣告及推廣開支約32,959,000港元（截至二零二五年六月三十日止六個月：15,253,000港元），較截至二零二五年六月三十日止六個月增加約17,706,000港元。

物業發展及投資

本集團位於廣東省中山市之已竣工待售物業－永勝廣場擁有超過440個住宅單位座落於一幢三層高之商場及停車場上。該物業地處交通便利之黃金地段，兼有高尚河畔景觀。由於中山市具現代化設計之物業林立，物業市場競爭激烈。

儘管中山市的物業市場於回顧期間內尚未全面復甦，管理層仍於二零二六年上半年繼續推銷該等物業及物色潛在買家，並接獲若干潛在買家的購買意向。

然而，於報告期末，該等努力尚未促成任何出售的完成。於回顧期間內，並無銷售交易獲批准且錄入政府的物業銷售系統。截至二零二六年六月三十日止六個月，本集團並無錄得出售任何住宅單位。截至二零二六年六月三十日止六個月，本集團自永勝廣場賺取之租金收入較截至二零二五年六月三十日止六個月減少約6%。

於二零二六年六月三十日，尚有56個住宅單位仍未售出，其中有2個住宅單位已出租。

金融借貸

為提供全天候的借貸體驗，客戶可透過本集團的借貸應用程式X Wallet（「XWallet」）申請循環貸款及分期貸款（只供無抵押貸款申請）。透過X Wallet申請循環貸款的整個過程毋須人手干預。基本上，X Wallet只需提供客戶香港身份證及進行人面識別，便可根據大數據及信貸評分機制等技術方式提供貸款。循環貸款下獲批的貸款可在貸款期內隨時還款並在獲批的信用限額內再進行借貸。本集團亦透過X Wallet向客戶提供獲信貸部批出的分期貸款，例如結餘轉戶貸款及個人貸款。

信貸專員將收取申請人基本資料（如申請人姓名、聯絡資料、背景資料、信貸報告、所需貸款額及貸款用途等）。信貸部批出的貸款為定期貸款，帶有特定的信用額度、貸款期限及還款時間表。本集團投放於銷售及市場推廣上的資源主要用於物色無抵押貸款的新客戶，包括廣告投放在公共交通工具、戶外橫幅、電視廣播、網上媒體平台、宣傳單張及其他推廣活動進行宣傳。大部分無抵押貸款的年期介乎兩年至七年之間，而實際年期則視乎客戶會否提前還款而定。無抵押貸款的最高額度可達1,500,000港元。

無抵押貸款的活躍客戶數量由二零二五年十二月三十一日的19,935人增加至二零二六年六月三十日的21,512人。活躍客戶數量的增加改善了無抵押貸款的業績，並於截至二零二六年六月三十日止六個月產生約204,313,000港元（截至二零二五年六月三十日止六個月：135,931,000港元）的收益。

大部分無抵押貸款年利率介乎25%至48%之間，而所收取的加權平均年利率約為38%。無抵押貸款金額介乎5,000港元至1,500,000港元之間。

本集團亦專注於以香港住宅物業作抵押，向客戶提供按揭貸款。管理層會審慎經營位於香港的金融借貸業務。面對經濟不確定性和潛在挑戰，管理層會審慎評估借款人的信用狀況、抵押物業的質量及槓桿。

對於按揭貸款而言，所收取的利息會低於無抵押的個人信用貸款。本集團委聘了按揭轉介代理（均為獨立第三方）物色新客戶。大部分按揭貸款的年期介乎一年至二十年之間，而實際年期則視乎客戶會否提前還款而定。

大部分獲批的有抵押貸款年利率介乎12%至25%之間，而收取的加權平均年利率約為23%。大部分抵押物為住宅物業及商用物業，所有抵押物均位於香港。獲批的有抵押貸款金額介乎80,000港元至103,000,000港元之間。

於二零二六年六月三十日，按揭貸款的客戶有45名，其中首10名客戶佔應收按揭貸款總額71%；無抵押貸款客戶有21,512名，其中首10名客戶佔應收無抵押貸款總額1%。於二零二六年六月三十日，最大客戶及首五大客戶合共分別佔應收貸款總額5%及9%。

資料來源: 零在科技金融 (00093) 中期業績公告

業務展望 - 截至2026年06月30日六個月止

於二零二六年上半年，金融服務業的經營環境仍然嚴峻。儘管香港經濟復甦持續演進，但短期增長面臨金融狀況收緊以及更廣泛的地緣政治和宏觀經濟不明朗因素帶來的逆風。在此背景下，本集團已做好準備從以借貸為主的模式邁向更全面的金融服務平台。隨著X Wallet持續獲採納及擴展，我們繼續致力於為用戶提供更廣泛的產品，同時應對香港不斷演變的監管及市場格局。

於二零二六年，本集團已委任亞洲流行文化偶像陳冠希先生為其品牌大使，利用AI重塑其千禧年代形象，針對X Wallet推出全新品牌宣傳活動，使其在競爭激烈的金融科技領域中脫穎而出。其標語為「時間，金錢，一步兼得」，旨在向香港市民及年輕一代傳達正面訊息：「自主掌控財務，無懼生活挑戰」。為將此訊息傳達予受眾，該宣傳活動已採用「AI重生」技術，重塑陳先生於二零零零年代初期顏值及叛逆活力均處巔峰時期的年輕形象。當「千禧年代的陳冠希」與「二零二六年成熟時尚的陳冠希」進行一場跨時空對話時，這不僅是一次大膽的視覺美學和藝術實驗，更重申了X Wallet在金融科技領域開拓創新的堅定決心。

除感官上令人驚嘆的主題宣傳活動外，公眾亦目睹一系列關於X Wallet兩項核心產品「X Cash.AI」及「X Loan」的廣告，該等產品為我們的智能AI借貸解決方案，旨在為客戶提供超越時空限制的最大財務靈活性。X Wallet運用強大的AI渠道，整合實時特徵提取以加速決策，並結合專為提升個人化而設計的自適應評分算法，由持續從串流數據中學習的尖端機器學習模型驅動，徹底革新借貸體驗，為客戶提供更快捷的審批及與其個人財務目標緊密契合的高度個人化貸款方案。

本集團將AI、先進算法及數據分析整合至整個信貸週期，透過信貸評分、定期審閱及嚴格的申請標準以加強風險管理，從而提升承保精準度及決策效率。從該等流程得出的算法洞察會進一步應用於完善定價模型，以制定更精細及經風險調整的定價策略。實時數據分析及持續監察為預警機制提供支持，有助於主動資產監察及適時緩解風險。

另一方面，儘管中國物業市場於二零二六年尚未全面復甦，管理層仍於二零二六年上半年繼續推銷該等物業，並為永勝廣場之住宅單位物色潛在買家。管理層相信，中山的住宅物業仍具吸引力及可持續性。與此同時，管理層短期內將不會在物業市場發掘投資機會。

資料來源: 零在科技金融 (00093) 中期業績公告