主要從事物業投資及發展以及於香港從事金融借貸業務。

業務回顧 - 截至2025年06月30日六個月止

於本回顧期間六個月內，本集團錄得收益159,338,000港元（截至二零二四年六月三十日止六個月：116,981,000港元），及錄得期內溢利18,888,000港元（截至二零二四年六月三十日止六個月：14,709,000港元）。

本回顧期間之溢利乃主要由於確認以下項目後之合併影響所致：

(i)來自金融借貸業務之利息收入於本回顧期間錄得約155,498,000港元（截至二零二四年六月三十日止六個月：116,187,000港元），較截至二零二四年六月三十日止六個月增加約39,311,000港元；

(ii)應收貸款及利息減值虧損淨額約67,195,000港元；及(iii)投資物業的公允值虧損400,000港元。

物業發展及投資

本集團位於廣東省中山市之已竣工待售物業－永勝廣場擁有超過440個住宅單位座落於一幢三層高之商場及停車場上。該物業地處交通便利之黃金地段，兼有高尚河畔景觀。由於中山市具現代化設計之物業林立，物業市場競爭激烈。

營商環境於二零二五年上半年並無太大改善。本集團於本回顧期間於中山市之物業項目剩餘住宅單位之銷售表現並不理想。

於回顧期間內，並無銷售交易獲批准且錄入政府的物業銷售系統。截至二零二五年六月三十日止六個月，本集團並無出售任何住宅單位。截至二零二五年六月三十日止六個月，本集團自永勝廣場賺取之租金收入較截至二零二四年六月三十日止六個月減少約5%。於二零二五年六月三十日，尚有56個住宅單位仍未售出，其中有3個住宅單位已出租。

金融借貸

為提供全天候的借貸體驗，客戶可透過本集團的借貸應用程式X Wallet（「XWallet」）申請循環貸款及分期貸款（只供無抵押貸款申請）。透過X Wallet申請循環貸款的整個過程毋須人手干預。基本上，X Wallet只需提供客戶香港身份證及進行人面識別，便可根據大數據及信貸評分機制等技術方式提供貸款。循環貸款下獲批的貸款可在貸款期內隨時還款並在獲批的信用限額內再進行借貸。本集團亦透過X Wallet向客戶提供獲信貸部批出的分期貸款，例如結餘轉戶貸款及個人貸款。

信貸專員將收取申請人基本資料（如申請人姓名、聯絡資料、背景資料、信貸報告、所需貸款額及貸款用途等）。信貸部批出的貸款為定期貸款，帶有特定的信用額度、貸款期限及還款時間表。本集團投放於銷售及市場推廣上的資源主要用於物色無抵押貸款的新客戶，包括廣告投放在公共交通工具、戶外橫幅、電視廣播、網上媒體平台、宣傳單張及其他推廣活動進行宣傳。大部分無抵押貸款的年期介乎兩年至七年之間，而實際年期則視乎客戶會否提前還款而定。無抵押貸款的最高額度可達1,500,000港元。

無抵押貸款的活躍客戶數量由二零二四年十二月三十一日的15,523人增加至二零二五年六月三十日的16,851人。活躍客戶數量的增加改善了無抵押貸款的業績，並於截至二零二五年六月三十日止六個月產生約135,931,000港元（截至二零二四年六月三十日止六個月：94,845,000港元）的收益。

大部分無抵押貸款年利率介乎25%至48%之間，而所收取的加權平均年利率約為38%。無抵押貸款金額介乎5,000港元至1,500,000港元之間。

本集團亦專注於以香港住宅物業作抵押，向客戶提供按揭貸款。管理層會審慎經營位於香港的金融借貸業務。面對經濟不確定性和潛在挑戰，管理層會審慎評估借款人的信用狀況、抵押物業的質量及槓桿。

對於按揭貸款而言，所收取的利息會低於無抵押的個人信用貸款。本集團委聘了按揭轉介代理（均為獨立第三方）物色新客戶。大部分按揭貸款的年期介乎一年至二十年之間，而實際年期則視乎客戶會否提前還款而定。

大部分獲批的有抵押貸款年利率介乎12%至24%之間，而收取的加權平均年利率約為16%。大部分抵押物為住宅物業及商用物業，所有抵押物均位於香港。獲批的有抵押貸款金額介乎80,000港元至100,000,000港元之間。

於二零二五年六月三十日，按揭貸款的客戶有66名，其中首10名客戶佔應收按揭貸款總額73%；無抵押貸款客戶有16,851名，其中首10名客戶佔應收無抵押貸款總額1%。於二零二五年六月三十日，最大客戶及首五大客戶合共分別佔應收貸款總額6%及14%。

資料來源: 零在科技金融 (00093) 中期業績公告

業務展望 - 截至2025年06月30日六個月止

展望二零二五年下半年，在全球經濟持續不明朗、通脹壓力、政治動盪等因素的影響下，預期香港的經濟狀況仍將充滿挑戰。然而，隨著借貸應用程式X Wallet的持續增長，管理層相信本集團將發展成一個綜合金融服務平台，從而使我們能夠為用戶提供更廣泛的服務，提升支付服務、購物體驗、資金管理等方面。

於二零二五年七月，本集團針對X Wallet推出大型品牌宣傳活動，使其在競爭激烈的金融科技領域脫穎而出。「識把握時機！贏過99.9%人！」主題活動旨在探討真正財富的定義如何隨著時間而改變。宣傳活動透過展示兩位直言不諱的名人－三屆最佳男主角得主黃秋生及新晉流行樂偶像193（郭嘉）（兩位代表兩個不同年代的個性）－之間機智靈敏的互動交流，展現對新世代態度演變的深刻理解，鼓勵用戶在每個人生階段把握機會、實現抱負。

我們的營銷策略不僅運用溝通方式，打破通常以女性品牌大使及悅耳易記的標語為特色的典型類別常規，同時亦激勵用戶接納由AI驅動借貸服務－X Cash.AI及創新的付款服務－X Pay所帶來的全新生活方式，X Cash.AI 5秒閃批，X Pay可讓用戶在「先買後付」的靈活模式下享受分3期免息分期付款的優惠，且無需支付任何服務費。

我們正式推出X Wallet的「城中話題」品牌宣傳活動，標誌著我們成為香港頂尖金融科技創新企業的重要里程篇章。為此，我們制定極具影響力的媒體部署策略，旨在提高知名度及參與度，包括從線下到數字化的全面渠道組合，其中包括香港地鐵站全景區、戶外網購、付費及免費電視頻道等標誌性主導渠道，以及主要線上及社交媒體平台上的良好數字化形象。

本集團將積極評估貸款組合及風險控制措施，更全面評估抵押物，實施嚴格的貸款申請標準，盡量降低違約風險。此外，本集團將堅持核心風險管理原則，並致力提升風險定價模式。本集團將實行多元化營銷策略推廣X Wallet品牌以及其旗艦服務X Cash.AI及X Pay，以提升市場知名度。

另一方面，由於中國物業市場不景氣，加上永勝廣場近年並無出售住宅單位，管理層短期內將不會在物業市場發掘投資機會。

資料來源: 零在科技金融 (00093) 中期業績公告