主要從事網絡及手機遊戲開發，包括遊戲設計、編程與繪圖，網絡及手機遊戲的營運、教育業務、移動解決方案、產品及營銷業務以及物業項目業務。

業務回顧 - 截至2024年06月30日六個月止

網龍網絡控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱為「本集團」）今年上半年的業績展現較強的韌性，儘管有一些短期挑戰，我們仍繼續聚焦於打造能夠強化核心競爭力並推動長期增長的產品。國內端遊收入同比增長2.1%至人民幣13.6億元，得益於我們努力提升玩家參與度和留存率。我們相信，隨著玩家的消費習慣向高品質內容、高知名度IP的遊戲遷移，我們所擁有的標誌性且不可複製的旗艦IP，以及圍繞這些IP打造高品質遊戲的商業模式，將有助於我們實現差異化並推動可持續增長。雖然我們的海外遊戲收入由於一些短期因素同比下降12.9%，導致整體遊戲收入有所下滑，但我們有信心在下半年取得更好的表現。我們的增長策略正在按計劃穩步推進，且有許多積極的消息可以分享：我們的新遊戲《代號－Alpha》預計將於下半年正式上線，並拓展到多個國家。我們的《終焉誓約‧海外版》取得了不錯的測試資料，預計這款二次元新遊戲將在未來六到九個月內在日本市場推出。此外，我們的Roguelike俯視角射擊新遊戲《星海特攻》獲得了玩家的熱烈好評，該遊戲在TapTap平台的新品榜中名列第二，並獲得了8.0的用戶評分。我們預期這款遊戲將於二零二五年在全球推出，有潛力成為一款高日活躍用戶數(DAU)的重磅新遊。

教育業務方面，我們的海外教育子公司Mynd.ai, Inc（.「Mynd.ai」）仍處於挑戰與機遇並存的行業轉型階段。一方面，由於新冠疫情結束，各地教育部門預算回歸常態化，以及宏觀通貨膨脹影響了學校的預算分配決策，硬件市場出貨量持續放緩。另一方面，市場目前正處於轉型的初期階段，從硬件主導逐漸轉向以軟件和服務為核心的整合模式，Mynd.ai作為市場領導者，擁有超過100萬間教室的安裝基數，面臨著巨大的轉型機遇。

最近數月，網龍在泰國和沙特的國家級專案中也取得了積極進展。在泰國高等教育與科研創新部的支援下，我們宣佈了一項開發先進的AI賦能教育平台aom-ai的戰略舉措。該平台結合了網龍先進的教育技術與深厚的本土洞察力，預計將於年內推出。在沙特，我們正圍繞K12教育以及技術與職業培訓領域與教育部密切探討多項令人期待的教育科技合作項目。

遊戲業務

二零二四年上半年，我們的遊戲業務收入達人民幣18.6億元，環比增長1.3%，同比下降3.0%，佔遊戲及應用服務收入的87.8%。上半年我們主要聚焦兩個層面，一方面，我們致力於提升現有遊戲的體驗，從而加深用戶參與度，實現用戶的高留存率，為現有遊戲的長線運營奠定基礎；另一方面，我們在新遊戲的開發和測試上取得了顯著進展，測試指標和用戶回饋結果喜人，使我們有望在未來六到十二個月內實現收入增長。

二零二四年上半年，國內端遊收入達人民幣13.6億元，同比增長2.1%，環比增長5.3%。我們的三大旗艦IP魔域、征服及英魂之刃在國內端遊收入上均實現了同比和環比增長。我們現有遊戲的穩定增長，源於我們不斷優化遊戲內容，更好地實現內容向消費與數值向消費的平衡，從而持續提升遊戲體驗的品質。

期內，我們旗艦IP魔域的收入達人民幣16.9億元，環比增長0.6%，同比下降3.8%。魔域IP的表現主要受到兩方面影響：(1)現有魔域遊戲環比表現穩定，我們著力於籌備下一款新的魔域遊戲《魔域再起》，該遊戲預計將在明年第一季度推出；(2《)魔域》海外版遭遇短期的外掛干擾，我們已採取措施，預期該遊戲重回增長軌道。

我們繼續專注於提升玩家的遊戲體驗，推動我們的旗艦遊戲《魔域》簡體版在上半年實現了玩法向收入和內容向收入的同比增長。我們的具體措施包括豐富不同角色的設定、優化遊戲畫面和背景音樂，並融入「國風」及文化元素，以迎合眾多玩家的興趣和熱情。

Mynd.ai

我們的海外教育子公司Mynd.ai在其大部分主要區域市場面臨著行業性的需求放緩。新冠疫情期間，各地政府開展了疫情救助計劃，帶來了高額的資金補貼，隨著疫情結束，各地教育部門預算回歸常態化，導致整體互動平板市場硬件收入受到影響。此外，通貨膨脹導致學校日常運營成本增加，影響了學校的預算分配決策。

二零二四年上半年，Mynd.ai主要財務情況如下：

－收入為人民幣11.8億元，對比去年同期為人民幣15.4億元。收入下降的主要原因是市場需求低迷，主要客戶減少了支出。

－毛利率提升4.3個百分點至29.7%，主要是由於運營效率的提高帶來了多方面成本節約，包括零部件材料價格下降、運費及其他成本因部份製造環節轉移至墨西哥而降低，以及保修成本由於ActivPanel 9和ActivPanel LX更低的故障率而下降。

－經營現金流對比去年同期增加人民幣34百萬元。

－現金為人民幣494百萬元，且已建立充足的可用信貸額度。

－調整後的除利息稅項折舊及攤銷前虧損為人民幣40百萬元，在收入下降的情況下，同比仍有7.5%的改善，主要是對日常運營成本進行了優化。

－淨虧損為人民幣340百萬元，對比去年同期虧損為人民幣109百萬元。虧損增加主要是由於對遞延所得稅資產進行了一次性非現金計價備抵，金額為人民幣294百萬元（不計該一次性影響，淨虧損同比減少58.0%）。

－管理層繼續執行成本管控措施，以減輕硬體市場需求低迷的影響。

儘管面臨短期挑戰，但我們對現有的商業模式充滿信心，並已做好業務運營的優化精簡以應對市場挑戰的準備，上半年毛利率的提升就是最好的證明。隨著我們繼續執行成本優化舉措並不斷評估資本配置策略，我們將在競爭中保持優勢並維持市場領導者地位。

從長遠來看，我們正面臨著前所未有的機遇，全球課堂教育技術市場目前仍處於轉型的初期階段，從硬件主導逐漸轉向以軟體和服務為核心的整合模式。我們相信，憑藉市場領導者地位、全球超過100萬間教室的安裝基數、完善的分銷管道網絡以及年初推出首款SAAS產品Explain Everything Advanced的先發優勢，Mynd.ai能夠在當前市場關鍵階段保持強大的競爭優勢。Mynd.ai將繼續秉承長期戰略願景，致力於為教育、企業和公共部門提供創新性工具及技術賦能的硬件與軟件解決方案。

我們的子公司Mynd.ai預計將於近期舉辦資本市場日活動，向股東和投資者詳細介紹其戰略計劃。

資料來源: 網龍 (00777) 中期業績公告

業務展望 - 截至2024年06月30日六個月止

展望未來，我們計劃為魔域IP實施多管齊下的增長策略，包括實現現有遊戲的穩定增長，推出《魔域再起》及《魔域口袋2.0》（分別計劃在二零二五年初和二零二六年內推出），以被市場驗證的收入模式吸引和鞏固廣泛的魔域IP玩家群體。我們還將開發一款全新的魔域端遊，計劃於二零二五年下半年推出，目標是吸引全新玩家和老玩家的回歸。我們相信，這一策略將推動魔域IP的收入達到新的規模，並在未來幾年持續推動收入增長。

我們的英魂之刃IP在上半年在收入和長期發展戰略上均取得積極進展。特別是端遊版連續三個報告期實現收入增長，上半年收入同比增長29.6%，這得益於遊戲玩法的顯著提升以及成功通過電競賽事「激活」玩家，推動了玩家留存率、付費用戶數(APA)及每用戶平均收入(ARPU)的增長。與我們去年的秋季賽相比，夏季賽參賽的電競戰隊數量增加了28%，觀眾數量增加了71%。英魂之刃手遊方面，我們正對新手遊《代號- N i r v a n a》進行測試並計劃於二零二五年推出，預計將進一步推動手遊收入的增長。

我們的征服IP在國內市場表現強勁，收入同比增長6.6%，主要得益於兩次重大內容更新和創新玩法的引入。在《征服》最大的海外市場埃及，玩家消費同比略降1 . 3%（按當地貨幣計算），主要是因為當地短期的限電措施的影響（該限制已於七月暫停，預計電力短缺問題將在今年年底前解決）。儘管短期內收入下降，但我們的變現潛力有所增強，付費用戶數同比增長16.7%。我們在拓展遊戲中的休閒玩法方面取得顯著進展，休閒玩家增長12.7%，為未來收入增長奠定了基礎。

我們在拓展IP和遊戲類型的長期戰略方面也取得了重大進展。我們正在開發的R o g u e l i k e俯視角射擊新遊戲《星海特攻》於七月在T a p T a p上開始測試，並獲得了8 . 0的用戶評分，預計該遊戲將於二零二五年全球發佈，有望成為一款新的高DAU遊戲。此外，我們的休閒遊戲《代號－Alpha》於六月在海外市場開始測試，取得不錯表現，預計這款遊戲將在下半年帶來一些新增收入，有望開闢新的休閒娛樂賽道。在二次元品類方面，《終焉誓約》在過去十二個月經過多輪遊戲優化，在海外市場測試中取得了積極的反饋，預計將在二零二五年上半年正式推出。最後，我們的其他新遊戲也處於測試階段，包括面向海外市場的大型多人線上角色扮演遊戲(MMORPG)《代號－龍》，以及瞄準放置卡牌遊戲市場的《幻空城戰歌》。

展望未來，在新遊戲佈局方面，我們預計在未來六到九個月內基於現有旗艦IP和全新IP推出四至五款新遊戲，從而推動整體收入和盈利能力的增長。

資料來源: 網龍 (00777) 中期業績公告