主要從事製造及買賣電子零件及組件。

業務回顧 - 截至2025年06月30日六個月止

受新冠疫情持續影響導致的全球經濟環境疲弱、全球關稅保護主義加劇、自二零二三年以來利率上調直至近期才開始放緩，加之行業快速進步及發展，市場競爭日益激烈。由於本集團主要產品為電子及電器組件，此類產品屬於成熟且完全開發的產品，准入門檻低且價格競爭激烈，在營運資金不足時缺乏競爭力導致經營困難。尤其是，當前客戶期望縮短交貨週期，要求快速開發及交付產品，彼等傾向於與製造商及供應商合作以獲得更緊密、更迅速的產品開發回應，這嚴重削弱了本集團的競爭力。於呈報期間及相應期間，電子產品業務收入為零，主要由於（其中包括）本集團產品缺乏競爭力導致訂單流失，且當時管理層未能及時適應變化，致使重要時候未能獲得訂單。呈報期間虧損減少乃主要由於電子產品業務的經營開支減少，但部分被可換股票據及股東貸款的推算利息支出增加所抵銷。

於二零二五年六月三十日及本公告日期，尚未行使可換股票據之本金額為158,400,000港元（「尚未行使可換股票據」），可按每股股份1.00港元的兌換價兌換為158,400,000股每股面值0.10港元之普通股，到期日為二零二五年一月三十一日。於呈報期間，作為改善其財務狀況措施的一部分，本公司與尚未行使可換股票據的票據持有人（「票據持有人」，即本公司主要股東（定義見上市規則）李偉民先生（「李先生」））磋商，進一步延長尚未行使可換股票據的到期日。於呈報期間後，鑒於復牌計劃（定義見本公告「呈報期間後事項」一節），票據持有人已訂立日期為二零二六年二月二十六日的承諾函，據此，票據持有人已不可撤銷地向本公司承諾，其將不會（其中包括）於承諾函日期起至二零二七年六月三十日止或復牌計劃項下擬進行交易完成日期（以較早者為準）要求本公司償還尚未行使可換股票據的未償還本金額及支付任何違約利息及其他相關款項。

本公司已透過其中一間於香港的間接全資附屬公司，已分別於二零一九年及二零二一年與李先生簽訂一份貸款協議，以獲取為期兩年的無抵押及免息貸款20,000,000港元（分別為（「二零一九年香港股東貸款」）及（「二零二一年香港股東貸款」，連同二零一九年香港股東貸款，統稱為「香港股東貸款」））。於本公告日期，本公司已悉數收到二零一九年香港股東貸款，而尚未償還的二零二一年香港股東貸款金額約為3,200,000港元。香港股東貸款已獲多次延期及於呈報期間後，本公司收到香港股東貸款的延期函，據此，二零一九年香港股東貸款及二零二一年香港股東貸款的到期日已分別延至二零二七年十月三日及二零二八年三月三十日。本公司將於需要時繼續向李先生尋求再次延長香港股東貸款。

此外，瑞鑫國際工程越南有限公司（「瑞鑫工程」，本公司於越南的間接全資附屬公司之一）曾與李先生分別於二零一九年、二零二一年及二零二三年簽訂一份貸款協議，以獲取為期一年的無抵押及免息貸款越南盾73億元（相當於約2,200,000港元）、越南盾50億元（相當於約1,500,000港元）及越南盾50億元（相當於約1,500,000港元）（分別為「二零一九年越南股東貸款」、「二零二一年越南股東貸款」及「二零二三年越南股東貸款」）。於本公告日期，據本公司所知，二零一九年越南股東貸款、二零二一年越南股東貸款及二零二三年越南股東貸款已悉數收回，各筆貸款到期日分別延期至二零二六年八月二十八日、二零二七年二月十八日及二零二七年一月十五日。於呈報期間，本公司已與李先生簽訂另一份貸款協議，以獲取為期一年的無抵押及免息貸款越南盾50億元（相當於約1,500,000港元）（「二零二四年越南股東貸款」）（統稱為「越南股東貸款」）。於本公告日期，本公司已收到二零二四年越南股東貸款金額約為越南盾24億元（相當於約700,000港元），到期日已延長至二零二六年八月二十八日。本公司將於需要時繼續向李先生尋求再次延長越南股東貸款期限。

本集團於呈報期間產生虧損約6,000,000港元，於二零二五年六月三十日的流動負債淨額約為219,200,000港元，負債淨額約為219,500,000港元以及銀行結存及現金約為500,000港元。該等情況顯示有重大不明朗因素可能導致對本集團持續經營能力存在重大疑慮。

然而，於二零二五年六月三十日，倘尚未行使可換股票據、股東貸款（香港及越南）的即期部分及應付本公司主席薪酬（計入其他應付款項及應計費用）自流動負債剔除，則本集團的流動負債淨額將減少至約13,300,000港元。

於二零二五年六月三十日，本集團並無銀行借貸，而尚未行使可換股票據、股東貸款及應付本公司主席薪酬佔負債總額的約93.8%。剔除尚未行使可換股票據、股東貸款及應付本公司主席薪酬，本集團的負債淨額將減少至約13,600,000港元。由於票據持有人為本公司主要股東，且一直提供股東貸款以支持其持續經營，本公司確認，票據持有人將不會要求本公司於到期時贖回尚未行使可換股票據及償還股東貸款，從而導致本公司資不抵債（經日期為二零二六年二月二十六日的承諾函及不時延期股東貸款到期日所支持）。

於呈報期間，為改善本集團財務狀況及支持未來發展，本公司財務顧問（「財務顧問」）一直協助本公司探索透過股權融資籌集資金的途徑。誠如本公司於二零二四年五月二十九日所公佈，於截至二零二三年十二月三十一日止整個年度內，財務顧問就建議股權集資事宜向多名潛在投資者接洽，並與其中數名投資者進行實質磋商。財務顧問正與每名潛在投資者協商獨特的融資計劃。然而，於二零二四年十二月三十一日，尚未達成最終協議。

儘管如此，於報告期間後及於本公告日期，本公司在財務顧問協助下實施復牌計劃，包括（其中包括）與李先生訂立認購及結算契據，並與一名投資者訂立可換股債券認購協議（有關詳情，請參閱「呈報期間後事項」一節）。

根據董事會現時可得之資料，董事及本公司審核委員會（「審核委員會」）認為，憑藉李先生的持續支持及完成復牌計劃，本集團將擁有足夠財務資源繼續按持續基準經營。因此，呈報期間之簡明綜合財務報表已按持續經營基準編製。然而，本公司謹此強調，上述事項之成功與否，取決於（其中包括）復牌計劃能否成功實施及本集團業務營運能否重振。有關本集團的持續經營基準之更多詳情，請參閱本公告簡明綜合財務報表附註1。

資料來源: 瑞鑫國際集團 (00724) 中期業績公告

業務展望 - 截至2025年06月30日六個月止

受新冠疫情持續影響導致的全球經濟環境疲弱、全球關稅保護主義加劇、自二零二三年以來利率上調直至近期才開始放緩，加之行業快速進步及發展，市場競爭日益激烈。尤其是，本集團的業務營運面臨困境，詳情已刊載於本公司日期為二零二四年五月二十九日的公告。儘管本集團電子產品業務面臨挑戰，本公司於呈報期間持續尋求並探索越南市場商機，以改善本集團發展前景。

儘管於呈報期間本集團因當時主要經營附屬公司缺乏銷售訂單及裁員導致業務營運受限，但在財務顧問協助下，本集團正積極研究各類產品與市場，尋求重建營運團隊，並籌措必要資金以聚焦高利潤電子產品貿易業務實現復蘇。

於本公告日期，本集團通過其現有附屬公司之一，已成功獲得來自中國客戶的新銷售訂單，該客戶主要從事小型家電供應鏈及貿易服務，並在海外擁有分銷渠道。除上文所述者外，本公司亦設立兩家中國附屬公司作為獨立的營運部門，以繼續開展電子零件及組件的貿易業務。本公司初始將主要專注於電阻及電容等電子組件的業務，這類產品通常具有合理的利潤空間。

作為其擴張策略的一部分，本公司已成功租賃電子商務店鋪，開始進行電子產品的線上交易，並獲得初步收入。本公司計劃通過該等線上渠道推出其自有品牌電子產品。同時，本公司已申請建立自身的線上商店，目前正在等待審批，預計將於二零二六年三月獲批。本集團將繼續尋求其他業務模式來應對該等挑戰，並向持份者展示可靠的增長策略。

資料來源: 瑞鑫國際集團 (00724) 中期業績公告