主要為在中國提供貿易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信評級、應收賬款管理與催收、信用風險擔保、供應鏈管理及其他相關解決方案的商業保理相關業務。

業務回顧 - 截至2024年12月31日止年度

本集團主要從事保理業務。於本年度，保理業務實現營業收入人民幣63,852,000元。

保理業務

本公司將透過悅達商業保理（深圳）有限公司（「悅達商業保理」，一間於中國成立之公司及為本公司附屬公司，其主要業務為（其中包括）商業保理）繼續運營保理業務。

傳統保理

於二零二四年十二月三十一日，傳統保理業務項下保理應收款項之本金總額約為人民幣650,060,000元（二零二三年：人民幣454,800,000元），並於本年度錄得利息收入及管理費收入分別約為人民幣35,176,000元（上年度：人民幣23,380,000元）及人民幣8,388,000元（上年度：人民幣7,629,000元）。

作為處於江蘇省的國有企業，本集團主要於長江三角洲地區的現有業務網絡中尋找客戶。本集團的業務發展部門主要負責客戶開發及覆蓋。本集團的大部分傳統保理業務客戶為大型公司，尤其是國有企業，該等客戶相對穩定及財務上較其他實體更具有彈性。

本集團採納了銀行機構及其他保理服務提供商通常採用的組織架構－總經理室、財務融資部、風險合規部、業務拓展部、產品研發部及行政管理部。於二零二四年十二月三十一日，保理業務約有15名僱員並由經驗豐富的管理團隊領導，包括本公司執行董事及悅達商業保理之總經理潘明鋒先生其擁有逾13年市場推廣、風險控制及管理經驗，及曾任職於中國金融領域之若干知名企業。

彼負責領導推廣悅達商業保理若干創新保理項目，包括通訊類保理。

悅達商業保理於中國依據其營業執照範圍開展其保理業務。悅達商業保理（作為保理人）向其客戶（作為賣方）提供應收賬款管理與催收服務以換取合約的利息及管理費收入付款，綜合回報率介乎約6.5%至9.0%，包括年利率（約6.0%至9.0%）及每年保理管理費收入（約0.0%至2.0%）。

有如其他中國保理服務提供商，本集團維持嚴謹的風險控制措施，以降低與保理業務相關的風險。為使保理業務風險最小化，本集團擬向財務狀況雄厚及擁有聲譽良好的股東的客戶提供保理服務，尤其是具有穩定現金流量及財務狀況相對穩定的國有上市公司。

於提供保理服務及批准向其被保理方授出循環融資信貸融資前，保理業務團隊將會對客戶進行盡職調查及風險合規部將對擬進行交易開展風險評估。盡職調查報告及風險評估報告連同由（其中包括）保理業務部及風險合規部負責人及總經理批准的業務申請表將提交予悅達商業保理的審核委員會（由五名成員組成，包括悅達商業保理的董事長、董事及首席風控官）審批。除獲得悅達商業保理的審核委員會批准外，保理合約不會編製。保理融資的發放應經過悅達商業保理的保理業務部門負責人、財務總監、總經理及董事長的批准。

於二零二四年十二月三十一日，傳統保理業務項下保理應收款項之本金總額約人民幣650,060,000元（二零二三年：人民幣454,800,000元）並無逾期。於二零二四年十二月三十一日，所有傳統保理應收款項均以應收客戶款項人民幣782,840,000元（二零二三年：人民幣508,880,000元）作抵押。除應收客戶款項外，傳統保理應收款項並無任何其他抵押品作抵押。

為減低有關傳統保理應收款項之信貸風險，授予客戶之信貸限額及信貸期須經獲指派人員審批。

本集團尋求對個別未償還傳統保理應收款項維持嚴格控制，以將信貸風險減至最低。管理層已制定信貸政策，並持續監察信貸風險。該政策包括根據管理層對借款人及擔保人之信用、抵押品及過往還款記錄之判斷評估保理應收款項之可收回性及賬齡分析。

通訊類保理

於本年度，通訊類保理業務項下錄得服務費收入約人民幣20,288,000元（上年度：人民幣57,478,000元）。截至二零二四年十二月三十一日，約有225,000名（二零二三年：453,000名）終端客戶（定義見下文）與本集團的保理應收款項之未償還之本金總額約為人民幣63,564,000元（二零二三年：人民幣187,602,000元），其中約人民幣5,287,000元（二零二三年：人民幣14,524,000元）由個人客戶的銀行存款全額抵押，及約人民幣54,243,000元（二零二三年：人民幣125,378,000元）由擔保人擔保。由於每名終端客戶的應收款項金額較小（約人民幣2元至人民幣5,000元（二零二三年：人民幣2元至人民幣6,833元）），因此並無呈列對五大終端客戶的分析。

就通訊類保理業務而言，本集團將向通信運營商的特許商店供應商（「供應商」）提供保理服務，而供應商將由供應商客戶（「終端客戶」）自供應商購買移動電話及╱或其他商品產生的供應商應收賬款（「應收賬款」）轉給本集團。透過使用本集團的保理服務，終端客戶可分期支付移動電話及╱或其他商品費用。

本集團透過若干獲中國許可以提供支付清算及結算平台的第三方支付機構的支付清算及結算平台（「支付平台」）合作開展通訊類保理業務。據本公司所知，該等第三方支付機構為中國通信營運服務供應商的集團成員公司。因此，多家供應商在支付平台開設結算賬戶，且終端客戶可透過支付平台向本集團還款。

透過與第三方支付機構合作，本集團可大規模接觸有保理服務需求的供應商，並尋求商機。

考慮到通訊類保理業務的特殊性（即終端客戶數量眾多，各終端客戶的應收款項金額較小），管理層已審閱保理應收款項的明細，並考慮未償還金額總額在本集團財務報表中的重要性，認為通信類保理業務面臨的最大風險為終端客戶拖欠款項。本集團認為該風險主要來自兩個方面，即終端客戶的惡意欺詐及有關終端客戶終止通信服務。本集團通過在新終端客戶初始階段實施以下控制程序將此類風險降至最低。

供應商核實新終端客戶的身份，並與終端客戶的銀行賬戶建立支付渠道。該信息將提供給專業技術服務公司，由人工智能（「A.I.」）及人手進行信用評估。

A.I.系統評估每名供應商的終端客戶的歷史拖欠百分比，以篩選出任何不尋常的交易。此外，終端客戶方面，A.I.系統會檢查是否有任何逾期付款記錄、同一終端客戶是否有多筆未結算餘額、是否被其他機構列入黑名單，以及潛在客戶信用記錄中的其他異常情況。然後，A.I.系統會為每名終端客戶生成違約可能性，而違約可能性高的客戶將被拒絕。

專業技術服務公司亦會為人手聯繫終端客戶的緊急連絡人，以核實終端客戶的其他信息。此外，在提供保理服務後，專業技術服務公司會人手聯繫終端客戶，以確認終端客戶是否已獲告知與本集團的合約關係，並知會其權利及義務。其向終端客戶發送手機短信，提醒彼等付款到期日。最後，專業科技服務公司會委任專業及合法的債務收賬員追收逾期未付的款項，並於需要時採取法律行動。

為確保專業技術服務公司在遵守本集團政策方面的質量控制，本集團保留了所有終端客戶數據的備份。本集團在提供服務前會核實這些數據。本集團為每名供應商設定了信用額度，以將終端客戶惡意欺詐的風險降至最低。此外，本集團還不時對專業技術服務公司進行實地考察，以確保信用評估程序得到妥善遵守。

保理融資虧損將部分或全部由專業科技服務公司承擔，視乎與各單獨專業科技服務公司的詳細安排而定。基於該等安排，該等專業科技服務公司將有動力審慎評估信用風險以減少逾期應收賬款的發生並收回逾期應收賬款。

本集團按照預期信貸虧損（「預期信貸虧損」）模式對金融資產（包括保理應收款項）進行減值評估。全期預期信貸虧損乃指於相關金融工具的預期有效期內，所有可能發生的違約事件導致的預期信貸虧損。而十二個月預期信貸虧損（「十二個月預期信貸虧損」）乃指預期於報告日期後十二個月內可能發生的違約事件所產生的部分全期預期信貸虧損。

資料來源: 悅達國際控股 (00629) 全年業績公告

業務展望 - 截至2024年12月31日止年度

展望二零二五年，本集團於日後將專注於保理業務。走出疫情危機後，全球經濟復甦緩慢，於二零二五年仍將對我們的營運構成巨大挑戰。於本公告日期，我們並無遭遇任何客戶重大違約拖欠償還本金、利息及費用收入。我們將對世界經濟復甦緩慢帶來的營運影響保持高度警惕並採取任何必要措施以減輕有關影響。董事致力尋求金融業等其他行業方面的更多商機，多元化發展本集團的現有業務領域，以提升本集團及股東的整體長遠利益。

資料來源: 悅達國際控股 (00629) 全年業績公告