主要業務為提供證券經紀、投資銀行、資產管理、交易及相關金融服務。

業務回顧 - 截至2026年06月30日六個月止

「十五五」規劃綱要首次寫入「加快建設金融強國」，對做好金融「五篇大文章」作出重要部署。2026年上半年，公司錨定金融強國建設目標，認真貫徹落實中國證監會《關於資本市場做好金融「五篇大文章」的實施意見》及上交所《關於進一步做好金融「五篇大文章」的行動方案》，積極踐行國家重大戰略部署，在深耕金融「五篇大文章」方面取得積極成效。

科技金融

充分發揮直接融資「服務商」和資本市場重要「看門人」功能，重點加強新技術、新產業、新業態領域的業務佈局，為新質生產力企業提供更高效的融資服務支持，並通過直接股權投資和私募股權投資基金等方式支持科技型企業發展。2026年上半年，公司完成科創板、創業板及北交所股權承銷規模人民幣207億元，完成科技創新債券承銷規模人民幣932億元，新增投資項目重點投向國家戰略性新興產業。

綠色金融

構建全鏈條綠色金融服務體系，協助實體企業拓寬綠色融資渠道、實現碳減排收益，助力國家綠色發展戰略。2026年上半年，公司完成境內綠色債券承銷規模人民幣374億元，並完成財政部首單香港綠色離岸人民幣國債發行，為發電、鋼鐵、建材、石化、化工、有色等行業的控排企業和可再生能源、林業碳匯、甲烷利用等領域的減排項目業主提供碳金融綜合服務，榮獲全國碳排放權註冊登記機構「全國碳市場碳指數創新實踐機構獎」、北京綠色交易所「2025年度綠色金融獎」等多個重要獎項。

普惠金融

充分發揮綜合金融專業服務能力，全面滿足客戶個性化、多元化資產配置需求，助力消費提振與鄉村振興事業。截至報告期末，公司資產管理規模人民幣48,832.54億元註，金融產品保有規模邁入人民幣萬億元級；2026年上半年，公司承銷普惠主題債券人民幣188億元，助力多家消費行業企業完成股權融資和債務融資，並落地多單「保險+期貨」項目，名義本金人民幣1.15億元，為涉農主體生產經營保駕護航。

養老金融

助力多層次多支柱養老保障體系建設，持續加大對養老金融的支持力度，截至報告期末，公司及華夏基金合計服務養老三大支柱投資管理規模近人民幣1.2萬億元，各支柱投資管理規模均保持穩健增長，並中標多個企業年金項目。此外，公司充分發揮專業投研優勢，推出公司首只跨部門聯合研發的大類資產配置指數——POLAR多元資產聯合領航指數並進行產品化，精準適配客戶養老資金等長期穩健型資金的配置需求。

數字金融

積極推動數字化轉型，強化數據治理，加強數字金融基礎設施建設，不斷優化以「人工智能+」為代表的前沿科技應用。聚焦業務賦能與管理提升，持續打造智能化、擬人化、高效協同的「數字員工」體系，並擴大在投資、投行、研究、營銷、運營、合規、風控等方面的應用深度，深度賦能公司業務與管理全鏈條，相關技術獲得多項國家發明專利。

為深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，全面落實「十五五」規劃綱要部署，嚴格執行《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》及配套政策要求，積極響應上交所《關於開展滬市公司「提質增效重回報」專項行動的倡議》，持續提升公司發展質量、提高投資者回報水平，公司結合實際經營情況與未來發展規劃，研究制定了《中信証券股份有限公司2026年度「提質增效重回報」行動方案》，並經公司第八屆董事會第四十六次會議審議通過。方案詳情登載於2026年4月24日香港交易所披露易網站及次日上交所網站、公司網站。

2026年上半年，公司認真落實「提質增效重回報」行動方案，穩步推進各項經營管理工作，不斷提高上市公司發展質量，股東回報能力和回報水平持續提升。

深耕金融「五篇大文章」，紮實推進一流投行建設。公司以「五篇大文章」為抓手，精準服務新質生產力和綠色低碳企業資本運作需求，全面助力居民財富保值增值和多層次養老保障體系建設，服務實體經濟的廣度和深度不斷提升。公司積極把握資本市場高質量發展機遇，堅定不移推進「提質效、強競爭、拓國際」三大核心舉措，經營發展質效和市場競爭力持續提升。此外，公司順利推進H股定向增發項目，強化對境外子公司的資本支持，境外業務收入利潤保持較快增長，國際化戰略不斷走深走實。

依託綜合金融服務優勢，賦能科技創新和綠色低碳轉型。公司發揮投資銀行、行業研究、產業投資、資產管理等專業能力，堅持「投早、投小、投硬科技」導向，精準對接新質生產力和綠色低碳行業企業融資需求，積極開發聚焦硬科技投資的資產管理產品，有效引導社會資源向科技創新和綠色低碳領域匯聚，服務實體經濟高質量發展。

堅持「金融為民」服務理念，服務居民財富增長和養老體系建設。公司積極發揮社會財富的「專業管理者」功能，持續打造適配居民財富保值增值需求的產品和服務體系，客戶數量累計超1,800萬戶，較上年末增長7%；託管客戶資產規模超人民幣17萬億元，較上年末增長14%。公司不斷強化投資、研究、交易等專業能力建設，全面服務居民養老金融需求，養老三大支柱各項業務均取得積極進展。

持續提升公司治理質效，深化合規風控和數字金融建設。公司持續提升董事會等治理機構在經營決策、合規管控、授權督辦及履職效能方面的水平與作用，於2026年上半年完成了對股份增發、利潤分配、董事增補、高管聘任、制度修訂等多項重要議題的審議與督辦，有效發揮了公司治理對經營發展的決策支撐作用。公司持續深化風險管理數字化建設，穩步推進「A I +風險」多場景應用落地，構建智能化、擬人化、高效協同的「數字員工」體系，推動A I技術深度賦能核心業務與經營管理場景。

堅持價值共享導向，不斷提高股東回報與社會責任貢獻。公司始終堅持與股東和社會共享經營發展成果的理念，自2003年A股上市以來已連續24年開展現金分紅，累計分紅金額超人民幣990億元，並擬開展2026年中期分紅。公司積極踐行企業社會責任，通過教育、人才、消費幫扶等多樣化的幫扶形式助力困難群體發展，向雲南元陽、甘肅積石山等幫扶地區採購農產品合計金額超人民幣946萬元，依託普惠主題債券、「保險+期貨」等專業金融服務，鞏固脫貧攻堅成果，助力鄉村振興建設。

深耕投資者關係管理，積極回應投資者訴求關切。公司高度重視投資者溝通交流，2026年上半年累計開展投資者調研交流、策略會路演等各類機構投資者投關活動20餘場，主動引導投資者預期，累計接聽股東熱線1,400餘次，並通過股東郵箱、上證e互動平台、股東會現場交流等方式及時回應中小投資者關切。公司構建「可讀、可視、可互動」的多維披露矩陣，精準滿足不同類型投資者的多元化需求，並連續第六年以直播形式召開年度業績說明會，有效傳遞公司投資價值，持續提升資本市場品牌形象與市場認可度。

報告期內，公司「提質增效重回報」行動方案有序推進並取得積極成效。但公司經營中仍然面臨諸多外部不確定性影響，需要統籌平衡風險管控與業務創新，推動規模增長與核心競爭力協同提升。針對前述可能的風險，公司將持續加強前瞻性風險研判，深化風險管理數字化建設，為各項業務穩健發展提供有力保障。

「提質增效重回報」行動方案實施期間，公司通過多種渠道與投資者保持密切溝通交流，暫未收到投資者關於行動方案的改進意見和建議。後續，公司將結合實際情況及投資者關切，不斷優化本次行動方案，通過良好的經營管理、規範的企業治理、穩定的發展預期，切實維護廣大投資者利益。

資料來源: 中信証券 (06030) 中期業績公告

業務展望 - 截至2026年06月30日六個月止

投資銀行

公司將緊密圍繞國家「十五五」規劃與資本市場深化改革導向，充分發揮直接融資主要「服務商」、資本市場重要「看門人」的功能性作用，持續提升服務新質生產力和實體經濟高質量發展的能力，為企業提供股權及債務融資、併購重組等綜合投行服務。公司將把握科創板和創業板改革、併購重組及再融資制度優化等政策機遇，聚焦新質生產力、綠色發展等國家戰略領域，進一步擴大客戶市場有效開拓，做好業務前瞻佈局；持續深化投行專業研究，推進產品創新與業務結構優化，提升專業化服務能力。同時，繼續深入推進國際化發展，積極拓展全球客戶市場，提升國際市場影響力，並充分發揮公司綜合服務與平台優勢，為客戶提供境內外全產品綜合投行服務。

財富管理

公司將始終踐行金融為民的理念，堅定財富管理發展方向和路徑，升級多層次財富配置服務體系，提供更加優質、完整和豐富的產品與服務，堅持價值投資、長期投資，發揮社會財富「管理者」的功能。依託數智化賦能作用，推動普惠金融向線上化、移動化、智能化轉型升級，提升民生領域金融服務質量，做好客戶需求的發現者、服務旅程的陪伴者和專業價值的引領者。精細化服務上市公司、國企及政府平台、金融同業、專業投資機構等機構客戶的財富管理需要，推動財富管理的綜合金融服務生態向縱深發展。深化財富管理全球佈局，通過持續的創新、優質的服務和強大的技術支持，致力於打造具備全球視野的一流財富管理平台，構建多元化的國際客戶群。

機構股票業務

機構股票業務將聚焦客戶價值深挖與全球服務能力升級兩大主線。在客戶經營層面，進一步細化客群畫像，以差異化資源投放推動服務模式從廣覆蓋向深滲透轉變，加速成熟打法在境內外市場的複製推廣，實現客戶生態的持續擴容。在全球佈局層面，強化跨市場、跨區域的協同聯動機制，推動交易平台智能化升級，打通全流程服務節點，構建面向客戶的一體化響應體系。在業務協同層面，深化跨條線聯動，將客戶多元需求轉化為跨業務合作契機，拓寬服務邊界與價值鏈條。在平台建設層面，加快主經紀商服務能力迭代，以綜合服務深度綁定國際大型投資機構，充分發揮境內資源稟賦優勢，增強國際競爭中的差異化壁壘。在區域拓展層面，在夯實亞太區域基本盤的同時，積極捕捉歐美、中東等市場的結構性機遇，推動全球版圖有序延伸。

金融市場業務

股權衍生品業務將持續踐行國家戰略，為實體經濟提供更高質量、更有效率的金融服務，對標國際一流投行、不斷提高國際競爭力。在境內市場，股權衍生品業務將把握中長期資金入市、低利率環境等資本市場的新環境與發展路徑，優化業務定位、加強功能發揮，持續貫徹以客戶為中心、為客戶創造價值的理念，優化產品和策略供給，提升全球交易能力與資產覆蓋，加強客戶策略賦能，為客戶提供全球多市場、全天候的一站式投資交易體驗和綜合金融服務。在海外市場，股權衍生品業務將持續加強國際化業務經營，強化境內外資源整合，鞏固「中國客戶、中國資產」優勢，加強國際區域佈局，建設香港國際一流業務平台與品牌，在亞洲市場持續拓展新業務、新品種，在中東及歐洲等更廣闊的全球市場尋求更多業務突破。

固定收益業務將繼續落實公司發展戰略，不斷提升全球競爭力。自營投資將聚焦「穩健與多元」，豐富交易策略，推動資產配置多元化；對客業務將聚焦「綜合與創新」，以客戶需求為核心，完善產品體系建設，提升綜合服務能力。國際化方面加強跨境業務佈局，持續做好境內外協同；在基礎設施建設上，強化科技賦能，推動AI與智能化系統建設，為業務發展保駕護航。
證券金融業務將圍繞「以客戶為中心」，構建業務生態與競爭壁壘。依託全球融資客戶分級服務體系進行差異化展業，以AI賦能創新產品與工具迭代升級，提升智能化服務水平，實現對客戶需求的精準響應與價值匹配，增強客戶黏性與業務韌性，推動綜合服務能力提升。聚焦長三角、大灣區等重點區域，打造可複製的多元化金融服務生態。持續深化境內外一體化佈局，有序推動併購貸款、票據融資、融券賣空等境外創新業務規模化複製，積極研究韓國、印尼、歐洲等市場融資業務機會，鞏固全球融資服務引領者地位。
權益及另類投資業務將立足多策略平台穩步提升業務規模，深化對科技產業鏈的系統性研究覆蓋，持續優化投研體系，強化基本面研究與量化策略的協同互補，充分利用人工智能技術賦能投資決策與風控流程；加強複雜外部環境下的多維度風險管理，動態優化賬戶間資產配置與風格均衡，提升組合收益的確定性與穩定性；量化投資緊扣策略研發核心，提高資本運用效率；建設安全高效系統支撐，配合金融統籌監管，依託香港平台優勢拓展跨境投資佈局。

資產管理

證券資產管理行業將全面落實國家決策部署，堅守以投資者為本的核心理念，全面增強服務實體經濟能力，助力居民優化資產配置。公司將持續完善投研人員梯隊建設，強化人才培養機制，優化資產配置策略、進一步提升長期業績的穩定性與可持續性。深化客戶分類服務體系建設，推動多元策略有效落地，著力打造渠道優質產品系列，構建高質量、差異化產品線，多措並舉提升運營效能，加快推進境內外一體化運營體系建設，實現運營全面提質增效。
華夏基金將繼續堅持高質量發展道路，更好發揮公募基金支持實體經濟作用，踐行公募基金社會責任，以投資者利益為中心，全力提升客戶持有體驗和獲得感。推進產品線完善及策略打造，探索佈局創新產品，把握線上線下營銷機遇，不斷完善投研體系建設和提升全球資產配置能力，積極拓展境內外業務，深化養老品牌建設，推進機構業務規模良好增長；加速推進公司數字一體化建設，深化人工智能技術在公司全場景的應用，持續加大專精人才培養力度，保持行業綜合競爭力。

託管業務

公司立足機構客戶綜合服務體系，持續聚合服務資源。完善公募基金託管產品結構，落實私募基金「嚴監管」要求，深挖各類資產管理機構的合作機遇。加大數據應用技術的開發投入，加快AI技術在託管服務場景的實踐。完善海外市場佈局，提升境外基金服務品牌影響力。

股權投資

中信証券投資將繼續緊跟國家戰略導向，深耕新質生產力核心賽道，持續聚焦硬科技領域的投資機會，進一步強化產業前瞻性研究，密切關注核心前沿技術領域的發展趨勢與產業機遇，堅持投早、投小、投硬科技，助力關鍵核心技術突破與產業鏈自主可控，加強與產業鏈龍頭企業的戰略合作，沿產業鏈深挖優質標的，推動更多代表科技創新的高潛力項目落地。同時，中信証券投資將不斷完善投後管理體系，靈活運用併購重組、轉讓等多元路徑盤活存量資產，推動整體業務高質量發展。

中信金石將繼續採取「自上而下、研究先行」的方法挖掘投資標的，佈局服務實體經濟、承擔國家重大項目建設、突破「卡脖子」關鍵技術、保障供應鏈穩定、踐行「雙碳」戰略等相關科技創新型企業，並積極把握併購基金發展的重大機遇。

中信金石基金將深化與投資人的合作，聚焦以REITs為退出策略的不動產私募股權投資基金設立，全力攻堅購物中心、數據中心和新基建、租賃住房、養老等重點基金落地。

在國際化進程中，中信證券國際資本將持續佈局兩類投資：一是聚焦於在產業與資本國際化方面表現卓越的優質大中華區企業；二是加大在韓國、北美等海外市場的一級市場投資力度，實現多區域發展。

研究業務

2026年下半年，研究業務將重點辦好境內外會議等活動，持續深化境內外一體化與提升全球品牌影響力雙核心。進一步優化全球研究服務網絡，實現境內外資源配置、服務標準、業務流程的全面協同，擴大全球客戶服務覆蓋半徑，鞏固並提升全球市場份額。持續打造全球品牌傳播IP，強化研究觀點的全球輸出與話語權建設，推動主流媒體引用及平台傳播效能再提升。同時，強化智庫職能建設，聚焦國家戰略與產業前沿，深化為政府部委的智力服務，拓展智庫研究的深度與廣度；同步加強對公司全業務鏈的研究賦能，多維度釋放研究價值。

資料來源: 中信証券 (06030) 中期業績公告