主要業務為(a)提供網上及傳統之證券、期貨及期權、一般及人壽保險、互惠基金及強制性公積金產品之經紀業務，(b)債券及股票投資及衍生工具之自營交易，(c)提供保證金融資及貸款服務，及(d)提供資產管理服務。

業務回顧 - 截至2024年12月31日止年度

金融服務業務－時富金融

憑藉香港作為國際金融中心的地位及其與中國內地的緊密聯繫，時富金融繼續吸引越來越多的高淨值人士(HNWIs)和超高淨值人士(UHNWIs)尋求尖端的財富管理解決方案。

二零二四年是時富家族辦公室業務的里程碑，市場擴展、客戶服務和產品創新各方面均取得了顯著進展。

作為領先的金融服務企業，時富金融加強了在主要亞洲市場的業務，特別是在中國內地，同時提升服務以滿足高淨值人士不斷變化的需求。

年內的一大亮點是時富金融的戰略市場擴展。在第三季度，時富金融在青島開設了新辦事處，進一步擴展了其在中國三大戰略發展區域的業務：粵港澳大灣區、長三角和中國北方的環渤海地區。這一舉措不僅加強了時富金融在中國的業務，更可通過與該地區領先金融機構的合作，更好地服務於快速增長的東亞市場客戶。

時富金融的外部資產管理(EAM)部門在二零二四年實現了顯著增長，客戶數目和管理資產均錄得大幅增加。

保險部門也取得了重要里程碑，包括創紀錄的首年保費和總保費收入。

資產管理部門繼續表現強勁。時富優越價值股票開放式基金在二零二四年實現了不俗的15.57%回報率，遠勝香港股票市場的眾多競爭對手。通過將量化模型與深入的基本面分析相結合，該基金的量化方法有效地發掘了甚具潛質的機會，尤其是在香港的科技和消費行業。

此外，在二零二四年初，我們推出了時富多策略開放式基金，其回報率達19.50%，進一步加強其穩健表現的聲譽。該基金利用市場中性的統計套利以及趨勢跟和平均值回歸法，展現了其在不同市場環境中適應和發展的能力。

時富金融還升級了其交易平台，將其與後台系統整合，以增強數碼化和自動化。這一創新優化了人力資源配置，使資源能夠重新投入到更具增值性的增長領域。

客戶互動仍然是時富金融的重點，公司籌辦了多種線上和線下活動，以培養穩固的客戶關係和有效的溝通。

投資研討會的舉辦幫助客戶掌握知識和工具，以應對急速變化的金融環境。

參與香港金融科技週等國際金融論壇，進一步提升了時富金融的品牌知名度，並擴大了其客戶群體，這得益於強大的銷售團隊支持。

此外，時富金融利用社交媒體平台，包括Facebook、Instagram和YouTube，與客戶保持緊密聯繫。對於內地客戶，特別是在大灣區(GBA)，時富金融在小紅書、微信公眾號、快手和抖音等平台上建立了業務，獲得了積極反饋和大量查詢。

這些努力使時富金融在第三屆粵港澳大灣區發展論壇上榮獲「粵港澳大灣區最佳金融服務獎」，表彰了公司在客戶服務方面的卓越表現和貢獻。

此外，隨著資金流入的增加，香港重新躋身全球五大IPO市場之列。時富金融參與了二零二四年香港第二大IPO–地平的上市工作，地平是中國領先的智能駕駛技術公司，時富金融出任其聯席牽頭經辦人及承銷商。

ESG

年內，集團全面的環境、社會和治理(ESG)的努力，繼續彰顯其對可持續發展、社區福利和企業責任的堅定承諾。這些舉措還展示了我們對促進員工健康工作與生活平衡的支持。

員工滿意度、參與度和團隊精神對我們至關重要。我們參與了聯合國兒童基金會香港委員會(UNICEF HK)發起的「支持母乳餵哺」活動，營造了一個母乳餵哺友好的工作環境。

集團還積極贊助並鼓勵員工參與博愛醫院舉辦的「單車百萬行」活動。這一舉措不僅支持了醫院的發展，還倡導單車作為一種可持續的生活方式，並提高了全港市民的健康意識。作為一家「全面關懷企業」，我們還組建了一支義工團隊，參與了防止虐待兒童會（一家致力於兒童福利的慈善機構）舉辦的賣旗活動。

該活動旨在為防止虐待兒童會籌款，同時提高公眾對香港兒童保護問題的意識。

集團還參與了香港公益金的「便服日」，鼓勵員工穿著舒適的便服上班，同時為本地社區有需要的人士籌款。

通過這一舉措，集團旨在培養關懷和互助精神，為社會事業作出有意義的貢獻，同時提升更廣泛社區的福祉。

在展示我們對環境保護和社會責任的承諾方面，集團與惜食堂合作，為有需要的人士提供基本的食物援助，同時減少食物浪費。我們還參與了世界自然基金會(WWF)的「地球一小時」活動，關閉非必要的燈光，以提高公眾對環境保護和應對氣候變化的意識。此外，集團還支持了綠領行動的「利是封回收重用大行動」，鼓勵公眾在享受新年傳統的同時實踐環保。

演算交易業務－時富量化金融集團

業務方面，過往數年資產管理業務的策略規劃及定位於二零二四年取得顯著成效。我們現時管理一隻商品期貨基金，並就一隻證券投資組合及一隻CTA基金提供顧問服務，這些項目於二零二四年均錄得可觀收益。

時富多策略基金(CASH Multi Strategy Fund)於二零二四年取得19.50%的卓越回報，維持一貫的往績表現。

該基金的市場中性統計套利策略結合了趨勢跟隨及回歸策略，已證實在多種市況下行之有效，其表現亦凸顯量化投資優勢，即透過系統化的方法，消除情緒偏見，並捕捉多元資產類別因市場低效而衍生的機會。

基金與傳統資產類別的相關度非常低，適合用於投資組合的多元化。這種特性在二零二四年尤為明顯，年內市場波動不穩，但基金仍錄得穩定回報。

作為一個聚焦量化模型的研究團隊，時富量化金融為時富優越價值股票基金提供投資建議。該基金於二零二二年八月推出，屬於開放式基金，並於二零二四年取得15.57%的穩健回報率，領先一眾港股基金。

該基金採取量化基本面投資方法，將量化篩選與基本面分析相結合，成功識別出香港市場的眾多機遇，尤其是科技及消費行業。

經歷了兩年的疲弱市況後，CTA基金於二零二四年取得24.95%的可觀回報率，表現優於同行，其成功歸功於採取動量及回歸策略，這些策略有效把握了金屬市場波動的機會。該基金與傳統資產類別及其他CTA基金相關性較低，有助於分散風險，對於有意完善整體資產配置的投資者而言，此基金具備相當的吸引力。

二零二四年，由於熱錢追捧貴金屬以對抗通脹，期貨及股票等自營投資組合實現了回報率目標。隨著交易量及波動性增加，交易機會也隨之增多。自營投資組合將繼續為本集團帶來交易收入，並且作為試點，為基金投資組合檢驗交易概念。

資料來源: 時富金融服務集團 (00510) 全年業績公告

業務展望 - 截至2024年12月31日止年度

金融服務業務－時富金融

全球經濟面臨持續挑戰，包括增長放緩、通脹持續以及政策環境的不確定性。美國引發的全球貿易戰加劇了全球經濟壓力，推高了美國的通脹，並延遲了美聯儲的降息。市場對滯脹轉變的擔憂日益加劇，71%的基金經理預計未來12個月內全球經濟將出現滯脹。

相比之下，中國正在實施刺激措施，並將新質生產力作為新的增長引擎，以應對與美國持續的貿易緊張局勢。

面對這一不斷變化的環境，時富金融正在進一步將其經紀業務轉型為增值服務，同時轉型為財富管理專家。

通過利用跨境理財通(WMC)計劃擴展所帶來的機遇，時富金融旨在滿足大灣區客戶的多樣化投資需求。

現時，在交易系統中實施一個能夠根據模型預測自動執行交易，並整合即時數據流的投資模型，對於現代交易至關重要。確保系統能夠獲取即時市場數據，對於在迅速變化的市場新聞和數據中作出快速投資決策至為重要。

如今，人工智能(AI)有潛力通過運用先進的數據分析和機器學習技術，大幅提升投資決策的質量。通過系統性地收集和分析數據、訓練預測模型以及執行算法交易策略，投資者能夠做出更為明智和及時的決策。

然而，必須時刻警惕固有的風險，並持續監控和調整策略，以適應不斷變化的市場環境。

基於此，我們啟動了一項研究項目，旨在開創性地應用人工智能，協助我們的客戶在全球資產配置和戰術性證券選擇中做出即時決策。憑藉我們在國際金融市場超過50年的經驗，我們有信心，我們的新平台能夠提供一個方便使用、互動性強且技術先進的投資模型。

憑藉堅實的基礎，時富金融將繼續其發展軌跡，提供滿足客戶多樣化需求的創新產品和服務，同時保持對卓越的堅定承諾。

演算交易業務－時富量化金融集團

時富多策略基金及CTA基金採取多元化策略組合，能夠充分利用市場波動。我們預期該基金將維持穩定表現，尤其是考慮到在不明朗的市況下，對低相關性的投資需求會上升。

中國實施貨幣寬鬆及財政刺激政策，加上港股市盈率處於低位，以及香港經濟有望復甦，預期將會利好時富優越價值股票基金的表現。金融服務、科技及非必需消費品等行業有望跑贏大市。在這個不斷演變的市場環境中，該基金的量化基本面投資方法可繼續發掘具吸引力的機遇。

二零二五年的策略重點在於提升公司實力及加強創新，包括結合人工智能以進一步鞏固量化專長，加強風險管理系統以確保韌性及穩定性，以及針對瞬息萬變和不斷發展的市場狀況，量身定制新的量化策略。

通過這種全面的方法，公司能夠立足於科技及金融發展的前沿，維持增長軌跡，並在不斷變化的市場環境中持續為投資者帶來穩定的回報。

資料來源: 時富金融服務集團 (00510) 全年業績公告