主要從事參與物業開發、物業租賃以及提供物業管理服務及管理諮詢服務。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

回顧2023年，全球經濟環境複雜，歐美央行加息控制通賬，增加經濟衰退風險。地緣政治沖突加劇，使全球供應鏈及經濟添加不確定性。中國經濟持續修復，全年經濟增長達5.2%，政府持續積極推動穩增長政策提振信心。

2023年中國房地產行業整體市場下行，持續面臨諸多挑戰，縱然市場年初出現短暫的回暖，市場信心不足未能延續回暖態勢。政策因城施策，陸續實施刺激政策，放鬆需求端限制政策，提出針對化風險、保項目為目的的房企融資機制等措施，但用戶端的購房信心不足，可以預見未來一段時間內，中國房地產行業的修復仍需要一個緩慢而長期的過程，形勢仍然十分嚴峻，當前形勢不容樂觀。

在嚴峻的行業環境下，本集團採取果斷措施應對挑戰，堅持發展戰略。本集團繼續強化管控和效率，降低經營成本，確保交付及財務安全，保持經營流動性，彰顯出良好的經營韌性。

2023年，本集團實現全年合約銷售額（包括本集團附屬公司、合營企業及聯營公司）約人民幣341.3億元，按年減少約48%。根據中指研究院發佈的數據，本集團在2023年按合約銷售計保持其中國房地產開發商前50強之一的地位。2023年合約銷售均價為每平方米約人民幣10,300元，而去年為每平方米約人民幣10,500元。

物業交付

為確保物業順利交付，本集團加強施工和承包商管理，嚴格控制交付流程，降低交付風險。力保平穩交付。

2023年，本集團（連同其合營企業及聯營公司）完成交付超過10萬套物業單位。根據億翰智庫發佈的數據，本集團在2023年按交付物業套數計，為中國房地產開發商前15強之一。

土地儲備

因中國房地產市場持續不確定，本集團堅持保交樓、穩經營，在2023年沒有新增項目投資。

於2023年12月31日，本集團連同其合營企業及聯營公司的總土地儲備約為29.7百萬平方米（含已售的建築面積），覆蓋全國五大經濟區。

債務管理

自2021年年中以來，面對行業的流動性問題和融資困難，本集團採取果斷措施，穩住現金流，加快境內銷售及現金回款、節省成本並提高經營效率、減少買地並保有現金，控制有息負債，保持相對穩定的財務基本面，全力保交樓、穩經營及維護境內融資。

本集團的有息負債總額已壓縮至2023年12月31日的約人民幣211.7億元（其中境內有息負債約為人民幣128.2億元，而境外有息負債約為人民幣83.5億元）。礙於當前市況，本集團的資金流動性受到限制。截至2023年12月31日，本集團的現金及銀行結餘（包括受限制現金及已抵押存款）合計約為人民幣106.6億元。在目前地方政府政策的嚴格要求下，本集團絕大部份的現金都在項目層面的指定銀行賬戶中接受嚴格的預售現金監管，以確保在建物業的竣工。

對於境內債務，截至2023年底，本集團的境內有息負債絕大部份為有項目抵押的貸款，本集團已經積極與境內銀行和貸款機構在境內貸款到期時進行貸款展期，相信境內貸款到期後的續期風險已經可控。

對於境外債務，自2022年11月，本集團公佈尋求境外債務整體解決方案（「整體解決方案」）後，與境外債權人持續進行積極和建設性的對話。於2023年7月14日，本公司與債權人小組組成的同意債權人（「債權人小組」）成員已簽署重組支持協議（「重組支持協議」），據此，本公司將獲得債權人小組根據重組支持協議所載條款及條件對整體解決方案及安排計劃（「該計劃」）的支持。於2024年2月9日，公司按法院指示召開計劃會議，已獲得所需的大多數計劃債權人批准，該計劃已獲得法院批准，並於2024年2月23日生效。於2024年3月20日，公司公佈已符合相關先決條件，重組同日生效。整體解決方案減輕了本公司的境外債務壓力。根據整體解決方案，發行新優先票據（「新優先票據」）及新可換股債券（「新可換股債券」）和簽訂新私募貸款（「新私募貸款」）以換取截至2023年12月31日，未償境外債務加上相關應計和未付利息。新優先票據、新可換股債券和新私募貸款具有已延長的最終到期日，並在該等新的境外債務期限內分期償還本金、減少現金利息及實物支付利息的有效緩衝期限。

資料來源: 中梁控股 (02772) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

儘管中國房地產市場目前還面臨不少困難，但政府對修復整體市場的政策方針明顯。中央政府特別強調適應房地產市場供求關係重大變化的新形勢、適時調整及強化房地產政策。2023年12月召開的中共中央政治局會議在設定2024年經濟工作時延續了「穩中求進」的總基調，同時提出「以進促穩、先立後破」，強調強化逆週期和跨週期調節，持續支持整體經濟及房地產行業，包括提出機制滿足不同所有制房地產企業合理融資需求、加快「三大工程」建設、扶持房企的項目融資「白名單」及不同城市各種程度放鬆限購房等措施。地產市場正處於轉型期，政府支持政策正在實施。

展望2024年，市場有效需求偏弱，信心不足，風險隱患依然頗多，要化解經年積累的行業風險需要一個過程，預期還將出臺新刺激政策及措施。積極的財政政策，推動經濟恢復，有望提振市場信心。本集團將繼續強調財務安全，保持經營流動性、穩定債務、控制風險、平穩交付、節約成本，加強組織架構和提高管理效率，以確保本集團能夠駕馭行業的挑戰，渡過行業難關。

資料來源: 中梁控股 (02772) 全年業績公告