集團為客戶提供種類廣泛的金融及證券服務。其服務涵蓋企業融資顧問服務，當中包括(i)首次公開發售保薦服務；(ii)財務及獨立財務顧問服務；及(iii)合規顧問服務、配售及包銷服務、證券交易及期貨合約交易的交易及經紀服務、證券融資服務、研究服務、資產管理服務及放債服務。

業務回顧 - 截至2025年02月28日止年度

本集團為一家綜合金融及證券服務供應商，獲發牌可從事證券及期貨條例項下第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）、第4類（就證券提供意見）、第6類（就機構融資提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動以及香港法例第163章放債人條例項下的放債業務。

本集團為客戶提供種類廣泛的金融及證券服務。其服務涵蓋企業融資顧問服務，當中包括(i)首次公開發售保薦服務；(ii)財務及獨立財務顧問服務；及(iii)合規顧問服務、配售及包銷服務、證券交易及期貨合約交易的交易及經紀服務、證券融資服務、研究服務、資產管理服務及放債服務。

於本年度，本集團總收益約167.7百萬港元，較截至2024年2月29日止年度增加約412.4%。

該增加主要由於成功(i)擴大其配售及包銷業務的產品及服務範圍，納入債務資本市場；(ii)獲更多投資基金委任為投資經理並增加其在管資產的規模；及(iii)增加放債業務項下的有抵押個人貸款服務及企業貸款服務，導致本集團的配售及包銷業務、資產管理業務以及放債業務產生的收益較截至2024年2月29日止年度分別增加約1,288%、約15.2%及約55.1%，儘管本集團的企業融資業務、證券交易及經紀業務及證券融資業務產生的收益較截至2024年2月29日止年度分別減少約27.6%、約4.5%及約52.7%。

於本年度，本集團錄得虧損及全面開支總額約35.3百萬港元，而截至2024年2月29日止年度則為收益及全面收入總額約1.8百萬港元。由溢利轉為虧損之變動主要由於本年度透過損益以公允價值列賬之金融資產的未變現淨虧損約16.3百萬港元及透過損益以公允價值列賬之

金融資產之已變現淨虧損約9.8百萬港元所致，相對截至2024年2月29日止年度透過損益以公允價值列賬之金融資產的未變現淨收益則約2.6百萬港元及透過損益以公允價值列賬之金融資產之已變現淨收益則約19.8百萬港元。

企業融資顧問服務

於本年度，本集團共有45個企業融資顧問項目（2024年：28個項目），包括7個首次公開發售保薦項目（2024年：7個項目）；29個財務及獨立財務顧問項目（2024年：14個項目）及9個合規顧問項目（2024年：7個項目）。企業融資顧問業務的收入約為8.5百萬港元，較截至2024年2月29日止年度的約11.7百萬港元減少約27.6%。

本集團一直積極與現有客戶保持頻繁聯繫，以尋求商機。本集團一直利用其高級管理層的資源及人脈，積極接觸來自不同地區及對不同企業融資服務有需求的新客戶，以擴闊項目儲備。

首次公開發售保薦服務

憑藉本集團的競爭力及紮實的經驗，提供首次公開發售保薦服務仍然為本集團的核心業務。於本年度，本集團參與7個首次公開發售保薦項目（2024年：7個項目），提供首次公開發售保薦服務的收入約為2.0百萬港元（2024年：約8.2百萬港元）。

於本年度，本集團沒有完成首次公開發售保薦服務。

財務及獨立財務顧問服務

本集團的財務顧問服務主要包括(i)就上市規則及GEM上市規則下的須予公布交易擔任香港上市公司及其主要股東的財務顧問；及(ii)就收購守則範圍內的事宜擔任香港上市公司的主要股東及尋求控制或投資於香港上市公司的投資者的財務顧問。獨立財務顧問服務包括就上市規則、GEM上市規則及收購守則下的交易，擔任香港上市公司獨立董事會委員會及╱或獨立股東的獨立財務顧問。

於本年度，本集團參與23個財務顧問項目（2024年：10個項目）及6個獨立財務顧問項目（2024年：4個項目），提供財務及獨立財務顧問服務的收入約為4.5百萬港元（2024年：約2.0百萬港元）。

合規顧問服務

本集團擔任新上市及現有主板或GEM上市公司的合規顧問，並就上市後的合規事宜向有關公司提供意見。

於本年度，本集團參與9個合規顧問項目（2024年：7個項目），提供合規顧問服務的收入約為2.0百萬港元（2024年：約1.5百萬港元）。

配售及包銷服務

本集團提供配售及包銷服務，擔任(i)上市公司發行新股或配售上市公司現有股份的配售或分配售代理或包銷商或分包銷商或分銷商；(ii)上市申請人首次公開發售的整體協調人或賬簿管理人或牽頭經辦人或包銷商或分包銷商或分銷商；及(iii)上市或非上市公司發行債券的賬簿管理人或包銷商或分包銷商，以獲取配售及╱或包銷佣金收入。

於本年度，本集團完成33個配售及包銷項目（2024年：12個項目），包括6項作為上市公司發行新股的配售代理的交易，1項作為上市公司發行新股的分配售代理及分銷商的交易，1項作為配售上市公司現有股份的配售代理的交易，及25項作為非上市公司發行債券的賬簿管理人及包銷商的交易，而配售及包銷業務產生的收入約為151.5百萬港元（2024年：約10.9百萬港元）。

本集團將利用其專業知識和廣泛的行業人脈，以獲取更多股權及債券配售及包銷項目，並將繼續擴大其產品和服務範圍。

證券交易及經紀服務

本集團就買賣於主板或GEM或美國證券市場上市的證券向其客戶提供證券交易及經紀服務，以獲取經紀佣金收入。

於2025年2月28日，本集團在創陞證券有限公司擁有1,003個證券賬戶（2024年：1,015個），其於本年度從證券交易及經紀業務產生的佣金收入約為2.9百萬港元（2024年：約3.0百萬港元）。

本集團不斷評估及擴展其證券交易及經紀業務的服務範圍，以滿足客戶不斷變化的需求，並把握市場趨勢。為此，本集團計劃進一步加強其現有的服務產品及擴充服務範圍，包括全權委託賬戶管理服務、理財服務及美國證券或其他海外市場證券的交易及經紀服務。

證券融資服務

本集團通過向客戶提供(i)保證金融資用以購買二級市場證券；及(ii)首次公開發售融資用以認購首次公開發售項目下已提呈公開發售的股份，為客戶提供證券融資服務。

於2025年2月28日，保證金貸款的未償還餘額總額約為13.4百萬港元（2024年：約18.6百萬港元），於本年度，來自證券融資業務的利息收入約為2.6百萬港元（2024年：約5.5百萬港元）。保證金貸款的未償還餘額總額大幅減少，乃由於本集團因應本年度大幅波動的市場狀況而採取審慎方法及策略，以降低風險。

本集團將繼續穩健發展證券融資服務，改善風險管理體系及信貸控制能力，以降低潛在的市場風險及操作風險。

資產管理服務

本集團為專業投資者提供基金管理服務及其客戶提供全權委託賬戶管理服務。

於2025年2月28日，Innovax Alpha SPC—Innovax Balanced Fund SP的在管資產約為2.8百萬美元（相當於約21.5百萬港元（）2024年：約2.9百萬美元（相當於約22.8百萬港元）。於本年度，本集團受聘為3個新設立的投資基金的投資管理人，其中2個為有限合夥基金，1個為開放式基金公司架構的基金，其於2025年2月28日合共的在管資產月約為6.1百萬美元（相當於約47.7百萬港元）。於本年度，來自資產管理業務的收入約為492,000港元（2024年：約427,000港元）。

本集團旨在透過擴充其全權委託賬戶管理服務及透過本集團於香港的現有開放式基金公司架構（已於證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）註冊或開曼群島基金架構或有限合夥基金架構，設立更為專業的投資基金（包括對沖基金、私募股權基金及風險投資基金），為客戶提供更全面、更複雜的投資方案，以迎合客戶不斷變化的需求，並把握市場機遇。

放債服務

本集團通過創陞信貸有限公司提供放債服務。

於本年度，本集團提供個人貸款服務及企業貸款服務。本集團一般通過(i)旗下管理層主動接洽及(ii)現有客戶的引薦招攬客戶。放債業務的資金來源主要來自本集團的內部資源。

本集團僅向具有良好財務信貸評級的借款人發放新貸款，本集團高級管理層會定期審查所有逾期結餘。

本年度，來自放債業務的利息收入約為1.7百萬港元（2024年：約1.1百萬港元），佔本集團收益的約1.0%（2024年：約3.4%）。於2025年2月28日的應收貸款約為30.5百萬港元（2024年：約19.5百萬港元）。於本年度，本集團的放債業務並無錄得任何呆賬或壞賬。

於2025年2月28日，應收最大借款人及五大借款人的應收貸款金額分別約為8.8百萬港元（佔應收貸款總額的約29.5%（）2024年：約6.7百萬港元（佔應收貸款總額的約34.6%））及約22.8百萬港元（佔應收貸款總額的約76.6%）（2024年：約18.1百萬港元（佔應收貸款總額的約92.9%））。

本集團計劃通過增加抵押個人貸款服務來擴大其產品組合，包括接受借款人的實物資產（如房地產）作為抵押物，及企業貸款。

本集團已制定與放債業務有關的內部控制程序，當中包括但不限於進行審慎的信貸評估及通過收集客戶的個人及財務背景資料進行客戶盡職調查，並向香港法院、公司註冊處及土地註冊處進行相關訴訟查冊、公司查冊及╱或土地查冊。本集團須考慮信貸風險評估及客戶盡職調查的結果及相關貸款條款，審慎決定乃否批核貸款申請。本集團的高級管理層定期審查償還進度及未償還結餘風險。

本集團已實施行之有效的信貸控制程序，於本公告日期，概無任何拖欠的貸款。

期貨合約交易及經紀服務

自2019年6月起，本集團已持牌可開展第2類（期貨合約交易）受規管活動。於本年度，本集團並無開展任何期貨合約交易業務，因此期貨合約交易及經紀服務分部並無產生任何收益。

資料來源: 創陞控股 (02680) 全年業績公告

業務展望 - 截至2025年02月28日止年度

本集團對金融市場逐步穩定和改善保持謹慎樂觀態度。預計隨著通脹壓力下降，美國聯邦儲備局將放寬貨幣政策，這可能會為全球市場帶來一定的緩解。人工智慧和高科技產業預計將推動新一輪經濟擴張，企業將越來越多地將人工智慧驅動的創新融入其商業模式。在中國，積極的財政和貨幣政策預計將繼續支持國內經濟復蘇，但仍面臨挑戰，包括房地產行業疲軟以及消費者信心低迷。與此同時，全球經濟在加劇的不確定性背景下面臨增長挑戰，包括貿易緊張局勢升級、金融市場波動、持續的地緣政治風險，尤其是長期的俄烏衝突及中東地區緊張局勢，以及政策不確定性加劇，這些因素可能進一步阻礙短期和長期經濟前景，並加劇市場波動。

在這一背景下，本集團認識到未來財政年度的商業環境仍將複雜且充滿挑戰。本集團將密切關注監管動態、貿易發展和技術進步，以降低風險並抓住機遇。本集團將繼續採取審慎且有紀律的市場與運營風險管理策略，不斷提升風險管理和信用控制能力，並通過嚴格的成本控制策略，保持警覺並關注不利市場狀況和運營環境的影響。

作為一個綜合性的金融與證券服務平台，本集團將專注於強化核心業務，拓展產品種類，提升服務品質，擴大客戶群。同時，本集團將積極探索業務多元化的戰略機遇，以推動長期發展。

香港與中國政府對香港金融行業的支持立場令人鼓舞，包括持續優化上市制度、推動離岸人民幣業務發展，以及強化香港在粵港澳大灣區中的角色。本集團相信香港將繼續作為國

際金融中心和中國市場的重要門戶發揮關鍵作用。本集團將繼續與國家戰略保持一致，利用其海外網路和人才優勢，推動跨境業務擴展，並促進戰略合作關係。

資料來源: 創陞控股 (02680) 全年業績公告