集團的主要業務為按電子製造服務基準從事多種能源相關及電動╱電子產品的合約製造、提供技術解決方案服務及虛擬資產生態系統中的各類服務（如資產管理以及信託及託管業務）。

業務回顧 - 截至2025年03月31日六個月止

提供技術解決方案服務

本集團透過Sinohope APAC Limited及Sinohope Digital limited（均為本公司的全資附屬公司）向為全球區塊鏈、虛擬資產、金融科技、大數據及其他創新科技領域的客戶提供特定的技術解決方案服務，包括區塊鏈解決方案、瀏覽器、插口和官方網站等外圍設施、基本去中心化應用及軟件即服務。

於二零二五期間，得益於有效的市場營銷及品牌建設，技術解決方案業務收益為約3.7百萬港元，而二零二四期間則為約2.9百萬港元。

虛擬資產的生態系統

(i)資產管理

本集團透過新火資產管理（香港）有限公司（「新火資產管理」）開展資產管理業務。新火資產管理為於香港註冊成立的有限公司，可根據香港法例第571章證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）從事第1類（證券交易），第4類（就證券提供意見）及第9類（提供資產管理）受規管活動業務。

新火資產管理的願景是消除傳統與虛擬資產投資之間的鴻溝，及向專業投資者提供綜合投資解決方案。其產品集傳統金融資產及虛擬資產於一體，涵蓋一級及二級市場。

截至本公告日期，新火資產管理管理包含虛擬資產的十二隻基金。該等基金包括七隻名為Bit Mind Trend Fund SP、Evolving Investment Crypto Multi-StrategyFund SP、SINOHOPE Multi Strategy Crypto Fund SP、Progressive AssetManagement SP、Alpha Blockchain SP1（作為副投資經理）、Metastone CryptoMulti-Strategy Fund SP及Whitzard Future Fund SP的虛擬資產基金，兩隻區塊鏈挖礦相關業務的私募股權基金，一隻區塊鏈╱web3業務的私募股權基金，及兩隻用於虛擬資產投資的FOF基金。新火資產管理僅向證券及期貨條例及其附屬法例所界定的專業投資者提供服務。

於二零二五期間，提供資產管理服務所產生的收益為約12.8百萬港元，較二零二四期間之約17.3百萬港元減少約4.5百萬港元或25.7%。該減少主要是由於與二零二四期間相比，基金表現費收入的下降。

在管資產總值於二零二五年三月三十一日為約88.7百萬美元，截至本公告日期則為約96.4百萬美元。

(ii)信託及託管業務

於二零二五期間，託管業務已包括中央託管業務及MPC自託管業務兩類業務，分別透過新火信託有限公司及Sinohope Digital Limited開展。

新火信託香港（一家於香港註冊成立的公司，為本公司間接全資附屬公司）已根據香港法例第29章《受託人條例》第78 (1)條註冊為信託公司並獲公司註冊處處長發出註冊證明書。中央託管所提供的服務包括為其客戶資產提供保管、結算及其他定制服務。

Sinohope Digital Limited（一家於塞舌爾註冊成立的公司，為本公司的間接全資附屬公司）已根據由美國金融犯罪執法局(Fin CEN)實施的銀行保密法(BSA)規則（聯邦規則彙編第31篇1022.380 (a)至(f)條）註冊成為貨幣服務業務(MSB)。

MPC自託管業務推出Waa S（錢包即服務），為Web3開發商提供一套完整的

MPC數字資產託管錢包基礎設施。機構可更安全快捷構建及編製MPC企業級錢包，服務千萬用戶，有助業務快速發展。

該業務下託管的資產類型包括虛擬資產、法定貨幣、金融工具及╱或任何類型的其他資產。

於二零二五期間，提供託管服務所產生的收入為約0.6百萬港元，較二零二四期間約0.4百萬港元港元增加約0.2百萬港元或64.3%，乃由於虛擬資產價格上升帶動託管規模擴大。

(iii)虛擬資產借貸及加密貨幣交易業務

於二零二五期間，本集團已(i)向客戶提供虛擬資產借貸管理業務；(ii)場外（「場外」）虛擬資產交易業務，與公司及個人客戶進行虛擬資產交易；及(iii)於加密貨幣交易所進行虛擬資產交易。虛擬資產借貸產生的借貸管理服務收入為約0.1百萬港元。

場外交易業務透過客戶使用本集團的服務買入及╱或賣出虛擬資產的交易差價來獲取收入。現有客戶包括高淨值個人、機構投資者及公司，以更隱私、更低的滑點和更優惠的價格執行大額交易。

於二零二五期間，本集團亦透過為客戶與供應商配對賺取佣金而獲得收入。

於二零二五期間，加密貨幣交易業務的收入為約3,437.8百萬港元，而場外交易業務的銷售成本為約3,433.3百萬港元。本集團於二零二五期間確認毛利約4.5百萬港元，而二零二四期間則錄得來自加密貨幣交易業務的毛利約7.7百萬港元。加密貨幣交易業務毛利的下降歸因於主要供應商交易費的增加。本集團正積極努力擴大供應商基礎，以確保毛利的穩定與提升。

(iv)諮詢服務收入

於二零二五期間，本集團已向其客戶提供與區塊鏈及Web3業務有關的諮詢服務。諮詢服務根據相應合約所載條款涵蓋不同類型的諮詢項目。

二零二五期間來自諮詢服務收入為約0.7百萬港元，較二零二四期間約0.8百萬港元輕微下降約0.1百萬港元。

資料來源: 新火科技控股 (01611) 中期業績公告

業務展望 - 截至2025年03月31日六個月止

我們將繼續秉承著安全、合規、專業、多元的服務原則，專注於核心業務，涵蓋虛擬資產生態系統中的各類服務（如資產管理、信託及託管業務、加密貨幣交易，以及Web3和公鏈解決方案），並發展量化套利業務，為客戶提供更加專業化的一站式虛擬資產服務體驗，在亞太地區乃至全球範圍內建立本公司在Web3金融技術服務行業的領導地位。

我們將重點進行一站式虛擬資產服務生態的全面升級，以合規交易所業務為新抓手，持續整合託管、資管和量化產品服務，打造無縫銜接的一站式產品矩陣。通過優化全流程用戶體驗，客戶可依託單一資產入口實現從法幣存取、虛擬資產交易、資產託管到多元化投資的閉環管理。同時，我們將深化與亞太地區金融機構及公鏈生態的合作，拓展託管服務場景，賦能機構與個人用戶更靈活地參與全球虛擬資產市場。

交易所業務層面，截止目前，已完成對日本合規交易所Bit Trade 50%以上的股份收購，新火科技已經成為Bit Trade當前持股量最高的控股股東。待收購工作徹底完成後，新火科技將間接持有Bit Trade的92.31%股份，屆時新火科技將開啟拓展全球用戶的交易所新型市場，形成以交易所業務為核心，資管、托管和量化多端協同發展的全生態業務矩陣。

託管業務將繼續圍繞「一站式託管平台」的品牌定位努力，聚焦在「補齊產品能力，整合合規服務」兩個方向，從過去的「品牌和安全」驅動，升級為「業務場景和增值服務」驅動。產品能力上追趕一線託管服務商，補齊產品短板，推出自動歸集、能量租賃、交易策略等功能，具備服務交易所、支付服務商等客戶類型的能力。增值服務上打通託管和OTC、量化等業務，實現業務之間的有效協同，為客戶資產提供交易、升值的能力。

在資管業務層面，將充分發揮先發優勢，進一步拓展在香港市場的業務版圖。持續優化新火資管的虛擬資產基金產品結構，給客戶提供更加多元化的虛擬資產投資基金組合。在投資標的日益豐富，需求多樣化的市場下，新火資管希望為家族辦公室、高淨值個人、專業機構等專業投資者(PI)客戶提供多樣化的產品選擇。

今年，我們將重點發力量化業務，持續開發完善的交易系統和量化策略，為客戶提供收益穩定、風險中性的量化服務。新火量化的中性套利策略以資費套利為主要交易手段，配合基差套利，同時引入交易所節點質押挖礦，這種複合策略加方式有效規避了單一策略市場行情波動而引起的收益不穩定問題，可以做到根據行情自適應倉位配比，確保資金以更高效的方式為市場提供流動性。

為了根據客戶風險偏好匹配更合適的產品，新火量化還將推出Delta中性策略、Accumulator期權策略、CTA策略、高頻交易策略、做市策略等，基本做到了量化交易策略種類的全覆蓋，確保客戶在資產增值和量化交易方面可以通過新火科技得到一站式的服務。

資料來源: 新火科技控股 (01611) 中期業績公告