主要從事中高端攝像頭模組、指紋識別模組的設計、研發、生產和銷售。

業務回顧 - 截至2024年06月30日六個月止

回顧本期間，全球宏觀經濟發展情況向好，多家國際機構對經濟前景的預測都由此前的悲觀逐步調整為謹慎樂觀。根據二零二四年六月世界銀行最新一期《全球經濟展望》報告，其預計二零二四年全球經濟將是三年來首次穩定增長，預計二零二四年全球經濟增速將穩定在2.6%；聯合國在二零二四年五月發佈的《2024年中期世界經濟形勢與展望》中，表示對世界經濟增長前景持謹慎樂觀態度，其中發達經濟體和發展中經濟體增長均將超過二零二四年年初的預期，中國在二零二四年的經濟增長率將達4.8%，高於二零二四年年初預測的4.7%；美國二零二四年的預期經濟增長率則從1.4%上調至2.3%；印度二零二四年的預期經濟增長率則從6.2%上調至6.9%。而國際貨幣基金組織於二零二四年七月發佈的《世界經濟展望更新》預測，二零二四年及二零二五年的全球經濟增速分別為3.2%及3.3%，其中二零二五年的增速較四月份的預測上調了0.1個百分點。同時，通貨膨脹比率逐步回落，從而對全球消費者信心及消費者對可選消費品的購買力修復形成了良好的支撐，對包括新能源汽車、智能手機、智能家居、A R /VR等消費品的需求帶來了積極的影響。

於智能手機方面，於二零二四年七月，獨立第三方市場調研機構InternationalData Corporation（「IDC」）發佈的二零二四年第二季度全球智能手機出貨量報告顯示於第二季度全球智能手機整體出貨量同比增長6.5%，實現連續四個季度增長，其中中國智能手機市場整體出貨量同比增長8.9%，市場表現高於預期。中國本土巿場公佈的數據印証了前述有望回的看法，根據中國信息通信研究院於二零二四年七月發佈的報告，二零二四年上半年中國市場手機出貨量1.47億部，同比增長13.2%，與二零二三年上半年中國巿場手機出貨量按年下跌4.8%的狀況相比較，顯示手機出貨量正在逐步復甦。智能手機的銷售數量回升明顯改善了攝像頭模組和指紋識別模組的需求。在數量提升的同時，為了更好的解決弱光拍攝、遠景拍攝、視頻拍攝、大角度與微距拍攝、抖動環境拍攝和A I計算等各項需求，智能手機品牌重啟光學器件規格升級，配置潛望式攝像頭、高倍數光學防抖、可變光圈和大尺寸超高像素等高端攝像頭模組的機型持續增加，同時配置超聲波指紋識別模組和光學式指紋識別模的機型持續增加，進一步有利於應用於智能手機的攝像頭模組和指紋識別模組的市場規模擴大。

於智能汽車方面，二零二四年五月，中國國務院印發《2024－2025年節能降碳行動方案》，提到推進交通運輸裝備低碳轉型，逐步取消各地新能源汽車購買限制，落實便利新能源汽車通行等支持政策，進一步支持了新能源汽車產業的發展，根據全國乘用車市場信息聯席會（「乘聯會」）於二零二四年七月發佈的數據，二零二四年上半年中國乘用車累計零售984.1萬輛，同比增長3.3%，其中新能源汽車上半年累計零售411.1萬台，同比增長33.1%，滲透率繼續提升。新能源汽車的快速發展加快了智能駕駛系統的應用與發展，同時，攝像頭模組作為智能駕駛系統應用的核心感測器，需求大幅增長，配置超過8顆甚至10顆車載攝像頭模組的智能駕駛方案大幅增加。

逐步改善的宏觀經濟形勢、逐步回落的通貨膨脹對消費力與消費信心的恢復帶來了明確的支撐，而智能手機出貨恢復增長，以及新能源汽車及智能駕駛系統滲透率的明顯增長，則為攝像頭模組的需求帶來了良好的增長動力。與此同時，本集團大力加強對智能手機領導品牌、智能駕駛的領先t i e r-1廠商、新能源汽車領導品牌、消費用無人機領導品牌和智能家居領導品牌的營銷，與主要客戶的合作份額均穩中有升，且不斷實現在上述領域的客戶關係突破，為本期間本集團的各項業務發展奠定了基石。於本期間，本集團攝像頭模組的銷售數量同比增長約30.8%，其中應用於智能汽車和物聯網( I o T )智能終端的攝像頭模組銷售數量同比大幅增長約100.4%，而指紋識模別模組的銷售數量亦同比增長約16.7%，令得本集團的營業額較同期實現快速增長，本期間營業收入約為人民幣7,675,142,000元，較同期增長約40.1%。

本期間，本集團的毛利率約為5.2%，較同期的約3.4%提升約1.8個百分點。毛利率提升主要是由於：(i)於本期間，全球智能手機銷售情況好轉，本集團與全球主要智能手機品牌的合作份額提升，同時，本集團於應用於車載和I o T領域的攝像頭模組業務取得明顯進步，產能利用率較同期明顯改善，有利於折舊、人工等各項成本的分攤；及(ii)於本期間，本集團繼續堅持以中高端手機攝像頭模組為主並加快發展其他領域攝像頭模組業務的經營策略，三千二百萬像素及以上應用於手機的攝像頭模組和應用於其他領域的攝像頭模組的合計銷售數量於攝像頭模組銷售總量的佔比達到約49.2%，高端產品佔比提升幫助改善了本集團的產品附加值，並進一步有利於毛利率的改善。同時，人民幣兌美元匯率雖然繼續疲軟，但貶值幅度較同期有所收斂，截至本期末的人民幣兌美元中間價為7.1268，較二零二三年年末的7.0827貶值約0.6%（同期貶值約3.8%），也令得以美元計價進口結算的材料成本總體穩定。本期間，本集團溢利約為人民幣115,232,000元，同比增長約431.2%，主要原因為營業收入增加及毛利率同比提升所致。

本集團於本公司二零二一年中期業績公告中首次發表《丘鈦科技（集團）有限公司五年（2021-2025年）經營發展戰略規劃》（「五年戰略規劃」），訂下未來五年的發展藍圖。踏入第四年，雖然外部環境跌宕起伏，但本集團全體員工不忘初心，緊隨此戰略部署高歌猛進，主動求變，變中求進，變中求強。於本期間，管理團隊對外積極拓展新客戶與提升存量客戶的合作份額，陸續取得多家全球領先汽車tier 1廠商、A R / V R領導品牌、智能家居領導品牌的合作資格，並陸續加大向主要客戶供應潛望式攝像頭模組、光學防抖攝像頭模組、大像面超薄高像素模組和超聲波指紋識別模組等高端產品的份額；對內則繼續深化組織架構優化、流程制度建設、項目週期管理、信息系統升級等各項工作，全力加強應用於智能手機、智能駕駛、智能家居等多領域的攝像頭模組的產品研發（「研發」），全力加強全生產流程的數字化與智能化建設，令得產品能力、營運能力、交付能力都繼續優化，超額完成了本公司於二零二三年年度業績公告所披露的三項二零二四年度的業務目標指引（「業務目標指引」），分別如下：( i )三千二百萬像素及以上應用於手機的攝像頭模組及應用於其他領域的攝像頭模組的合計銷售數量於攝像頭模組銷售總量的佔比達到約49.2%（業務目標指引為達到45%以上，同期達到的佔比約為37.1%）；(ii)應用於車載和IoT等非手機領域的攝像頭模組銷售數量同比增長約100.4%（業務目標指引為不低於50%）；及(iii)應用於手機領域的攝像頭模組銷售數量同比增長約29.6%（業務目標指引為不低於5%）。同時，光學式屏下指紋識別模組佔指紋識別模組銷售數量的比率也由同期的約58.5%提升至約71.6%。本集團將直面挑戰，堅定不移地繼續努力推進戰略目標的實現。

資料來源: 丘鈦科技 (01478) 中期業績公告

業務展望 - 截至2024年06月30日六個月止

展望前景，儘管於本期間全球宏觀經濟向好發展，但政治形勢仍不容樂觀，俄烏軍事衝突尚未終結，中東形勢又起變化，意識形態之爭與貿易保護主義不斷抬頭，美元利率高企令得發展中國家，尤其是亞洲多個國家的匯率出現大幅貶值，全球經濟發展前景仍然撲朔迷離。儘管如此，董事認為與挑戰並存的是機遇。

首先，智能手機仍有望保持良好的發展前景，IDC和Counterpoin t等多家獨立第三方市場調研機構均認為二零二四年智能手機出貨量將同比增長，呈現相對健康的態勢。一方面，根據聯合國公佈的數據，全球人口已經超過80億，而其中接近四分之三為成年人，是智能手機的潛在用戶，因此無論是存量性的換機需求，還是智能手機滲透率的提升，都有助於智能手機的銷量仍然保持在大規模水平；另一方面，在A I技術的推動下，消費者對A I助手和端側處理等增強功能需求大幅增加，目前，全球多家智能手機品牌已經推出或計劃推出具備生成式AI (Generative AI)能力的智能手機（「AI手機」）。根據獨立第三方調研機構Canaly s的數據，預計二零二四年全球16%的智能手機出貨為A I手機，而到二零二八年這一比例更將激增至54%，A I手機的快速滲透將有利於推動智能手機的換機需求。而攝像頭模組既是智能手機的核心功能器件，也是生成式A I重要的計算數據來源，智能手機銷售數量保持穩健增長有利於攝像頭模組市場向好發展，同時，AI手機滲透率提升及其對數據錄入的高規格要求，將有利於攝像頭模組的升規增配繼續保持在正軌，從而有利於攝像頭模組市場規模的穩健發展。

其次，新能源汽車有望繼續保持高速發展，而自動駕駛、智能駕駛也將進入發展的快車道。根據乘聯會於二零二四年七月發佈的預測，二零二四年全年，全國乘用車累計零售銷量有望突破2,200萬輛，繼續保持增長，同時，新能源汽車的滲透率有望達到40%。於二零二四年七月四日開幕的二零二四年世界人工智能大會上，全方位聚焦智能駕駛領域，展示未來陸海空智慧轉型升級的廣闊前景，眾多深耕自動駕駛商業化落地的行業企業均攜自動駕駛數據解決方案亮相大會，近期，更多從事自動駕駛商業化運營的公司紛紛加快推出無人駕駛服務。而攝像頭模組作為汽車自動駕駛、無人駕駛的核心信息交互界面，應用場景覆蓋側視、環視、高級駕駛輔助系統(ADAS)、電子後視鏡、駕駛員監控等，受到各家汽車品牌與智能駕駛方案商的高度重視，配置超過8顆攝像頭模組的智能駕駛方案明顯增加，部分高端車型甚至標配超過10顆車載攝像頭模組。同時，出於成像精度、封閉密度、散熱性能、批量生產等多方面的考慮，車載攝像頭模組正由傳統的球柵陣列封裝(BGA)往板上芯片封裝(COB)作技術切換，以提高車載攝像頭在高溫環境下的穩定性和可靠性，其中ADAS模組的像素正由原來的200萬像素往800萬像素甚至更高的配置發展。本集團在COB技術能力上一直處於全球領先的位置，有望在此過程中迎來全新的發展機遇。

總括而言，董事認為未來智能視覺行業發展機遇與挑戰並存，長遠而言，智能手機銷售數量有望保持穩定從而對手機攝像頭模組的數量需求和升規升配形成堅實支撐；新能源汽車的滲透率提升及AI技術的迅速發展將幫助智能汽車及╱或自動駕駛的發展進入快車道，從而對車載攝像頭模組的數量需求和規格提升帶來增長動力；智能家居和IoT領域的需求也有望穩定發展。因此，攝像頭模組的長期發展空間仍然廣闊。另一方面，攝像頭模組的光學設計和結構設計可能更加複雜，對產品功能、性能及尺寸三方面的集成要求將持續提升，對模組、馬達、鏡頭和集成算法等一體化的設計、開發、製造、品控的綜合能力要求也越來越高，具備集合上游元器件設計能力及大規模自動化生產能力的智能視覺產品製造商，方有望在激烈的競爭中脫穎而出，成為提供整體智能視覺解決方案的領導者。董事相信只有繼續深入推進大規模智能化製造、新技術研發和垂直鏈條整合，堅定推進平台戰略、器件戰略、系統集成戰略，堅定地奉行以客戶為中心的服務策略，繼續加強國際化佈局和攝像頭模組於多領域的共同發展，才能保持長期的相對競爭力，為廣大客戶提供高端優質的產品和快速響應的服務。

綜合考慮市場狀況及本集團的實際發展和綜合能力，儘管宏觀形勢仍然複雜多變，但董事有信心帶領本集團於新年度直面挑戰並繼續努力實現良好的發展，努力推進五年戰略規劃的實現，秉承本集團「給機器帶來光明」的願景，力爭為本公司股東（「股東」）創造更好的價值。

資料來源: 丘鈦科技 (01478) 中期業績公告