主要從事船舶租賃及擁有船舶，業務遍佈全球。

業務回顧 - 截至2024年06月30日六個月止

本集團透過本公司擁有約55.69%權益之附屬公司Jinhui Shipping and Transportation Limited經營其全球航運業務，其股份於挪威奧斯陸證券交易所上市。本集團之營業收入為本集團之自置船舶及租賃船舶所產生之運費及船租收入。

受到散裝乾貨商品需求增加、船廠生產力有限及於環保條例下之減排政策令航程加長之支持，散裝乾貨市場於年初呈現反季節強勢。儘管眾多地緣政治問題同時發生以致影響商業情緒，市場運費恢復動力並反彈。波羅的海航運指數於年初以2,094點開市，然後逐漸上升至三月之期內最高2,419點，及於2024年6月底以2,050點收市。2024年上半年波羅的海航運指數平均為1,836點，對比2023年同期為1,157點。

2024年上半年來自運費及船租之營業收入對比2023年上半年之290,370,000港元增加86%至539,284,000港元。於2024年上半年，巴拿馬型船隊及極限靈便型╱超級大靈便型船隊匯報之每天平均之相對期租租金分別為17,478美元（約136,000港元）及13,560美元（約106,000港元），而船隊整體之每天平均之相對期租租金為13,939美元（約109,000港元）。本公司於本期間錄得綜合溢利淨額為66,900,000港元，對比2023年上半年則錄得綜合虧損淨額為162,477,000港元。本期間之每股基本盈利為0.053港元，對比2023年上半年之每股基本虧損為0.181港元。

本集團之自置船舶之船舶每天營運成本由2023年上半年之5,436美元（約43,000港元）減少至2024年上半年之5,115美元（約40,000港元），成本減少由於削減成本策略導致船員成本降低。船舶每天折舊由2023年上半年之3,490美元（約27,000港元）減少至2024年上半年之3,321美元（約26,000港元）。折舊減少主要由於2023年底確認自置船舶減值虧損後，自置船舶之賬面值減少，導致自置船舶折舊減少。由於船舶按揭貸款已於本期內全數償還，於2024年上半年與船舶按揭貸款有關之財務成本極低。吾等船舶之營運成本仍然控制得宜，而吾等將繼續於與其他市場持份者比較下，維持具高度競爭力之成本架構。

船隊述

本集團經營一支均衡及多元化之散裝乾貨貨船船隊，其中包括巴拿馬型、極限靈便型及超級大靈便型散裝貨船。為維持市場競爭力，本集團繼續尋求微調吾等船隊之品質及調整船隊組合，尤其尋求降低吾等船隊之整體船齡組合。於2024年6月30日，本集團經營二十三艘自置船舶及十艘租賃船舶，而總運載能力約為2,020,000公噸。於2024年6月30日，機動船舶及資本化之進塢成本之賬面值為2,683,501,000港元（2023年12月31日︰2,534,585,000港元）。

於2024年上半年內，本集團訂立協議以收購或租賃船舶，並以維持高度之財務靈活性及以較低資本投資水平提升營運競爭力為目標。

收購及出售船舶

於2024年上半年內，本集團與獨立第三者達成收購兩艘二手船舶，及承諾收購兩艘新造船舶。

於2024年第一季內，本集團訂立協議以30,950,000美元，相等約241,410,000港元之購入價收購一艘載重量為181,279公噸及於2012年建造之好望角型船舶。該好望角型船舶已於2024年8月交付予本集團。此外，本集團訂立協議以31,122,000美元，相等約242,755,000港元之購入價收購一艘載重量為81,567公噸及於2019年建造之巴拿馬型船舶。該巴拿馬型船舶已於2024年5月交付予本集團。兩艘船舶均為本集團現時並未擁有之運載散裝乾貨商品能力較大之船舶。

於2024年第二季內，本集團訂立兩份造船合同以建造兩艘新造船舶，每艘之代價為34,000,000美元，相等約265,200,000港元及載重量為63,500公噸，分別將於2026年及2027年交付。收購兩艘新造船舶符合本集團之持續策略，以現代化、更大型及高質之船舶更新船隊，並逐漸將其船齡較高之船舶淘汰，及以更新及船齡較低之船舶取代。此外，對比本集團目前營運之其他散裝貨船，該兩艘新造船舶之燃油效率及營運效率更高，符合航運業最新之環保規例及現行規範要求。

於2023年12月已簽訂合同以10,430,000美元，相等約81,354,000港元代價出售之一艘載重量為52,050公噸之超級大靈便型船舶，已於期內交付予買方。

繼報告日後，本集團訂立協議以24,000,000美元，相等約187,200,000港元之購入價收購一艘載重量為178,021公噸及於2008年建造之好望角型船舶。該船舶將於2024年第四季交付予本集團。

租賃船舶

為進一步加強及提升吾等船隊組合，而限制收購船舶之資本支出，並同時達致最佳靈活性，本集團於期內訂立總運載能力約705,000公噸之若干租入之期租租船合約。於2024年6月30日，本集團經營十艘租賃船舶，而其中四艘為承租期超過十二個月之長期期租租船合約。根據香港財務報告準則第16號「租賃」，以於該租船合約之租賃條款生效時最低租金付款總額之現值計算之未經審核之使用權資產價值，以及相關之租賃負債已於船舶交付時於綜合財務狀況表確認。於2024年6月30日，使用權資產之賬面值及租賃負債分別為318,743,000港元（2023年12月31日︰164,541,000港元）及379,451,000港元（2023年12月31日︰227,281,000港元）。

於2024年上半年內，本集團與獨立第三者訂立三份長期租入之期租租船合約。

本集團就租賃一艘載重量為61,452公噸及於2016年建造之極限靈便型船舶訂立租船合約，承租期為最少二十二個月，而該船舶已於2024年4月下旬交付予本集團。

本集團於2024年5月根據一份承租期為最少二十個月之長期租入之期租租船合約接收另一艘極限靈便型船舶。該船舶於2016年建造及載重量為61,473公噸。

此外，本集團就有關租賃一艘載重量為207,672公噸及於2017年建造之好望角型船舶訂立租船合約，承租期為最少三十三個月。該船舶將於2025年1月1日至2025年3月31日期間交付予本集團。

除以上所披露外，本集團於截至2024年6月30日止六個月內並無執行任何重大收購、出售或租賃船舶，本集團亦無執行任何重大收購或出售事項。

吾等會不斷地監察市場及吾等未來之營運，並尋覓機遇以維持一支相當現代化及具競爭力之船隊，不排除於日後出售較細小及船齡較高之船舶，並以較新、具較大運載能力及更長資產壽命之船舶取而代之，或租賃船舶。吾等將會以臨時性質作出該等決定以維持高度之財務靈活性及營運競爭力。

資料來源: 金輝集團 (00137) 中期業績公告

業務展望 - 截至2024年06月30日六個月止

2024年迄今，吾等目睹乾貨海運貿易需求穩定，而由於貿易路線中斷帶來之正向噸海浬效應，及噸位供求良好，吾等預期貨運市場於本年餘下時間將維持強勁。

商品運輸繼續受到由行業特質、經濟至地緣政治推動因素等之複雜變數影響。供求仍屬平衡，而新造船舶供應水平溫和。於泊位有限及交付時間越來越長之情況下，訂購新船舶變得越來越昂貴，此情況已轉化成二手船舶價值非常強勁。吾等發現目前運費與船舶價值之間存在一些脫節。

展望未來，若全球經濟活動恢復積極之步伐，吾等船隊將會處於有利位置而受惠於此等支援性行業特定基礎。吾等亦會繼續以合理價格尋求能夠滿足市場及吾等客戶需求之更新船隊之機會。

對於可能對吾等業務表現及吾等船務資產及財務資產賬面值帶來波動之日漸頻密之經濟、地緣政治或其他不可預見事件，吾等將繼續保持警惕。吾等將繼續專注於採取明智及果斷之措施以無損維持穩固財務狀況下達致增長。

資料來源: 金輝集團 (00137) 中期業績公告