1月13日 08:11

高盛:恒指靠近100天線反彈 留意購18844/沽17453

長實(00001)及和黃(00013)上周五收市後宣布重組，周一分別高開15%及14.4%，帶動恒指亦高開198點。惟內地A股偏軟，上證綜指一度跌近3%至3,200點以下，拖累恒指回落，最終收報24026點，升106點，大市成交回落至899億元。單計長實及和黃已為恒指進帳148點。

技術上，恒指週一全日主要於24000點水平穿梭徘徊，惟須注意該整數關屬心理要塞多於技術大位，其參考性或未及100天線(23837點)。周一即市所見，恒指靠近100天線後獲承接，陰陽燭圖上呈「錘頭」，可留意恒指能否成功於100天線建立支持，並伺機挑戰區間頂部約24300點，較穩固支持則可參考約23500點水平。另據傳媒報道，內地《一號文件》將於1月下旬出台，投資者宜密注留意內地政策取態會否對大市帶來啟示。

如認為恒指於現水平上下波動以等候較明確方向，看好可留意價外認購證(18844)，行使價25288點，7月底到期，實際槓桿11.5倍，引伸波幅18.1%，換股比率6,400；看淡則可考慮輕微價外認沽證(17453)，行使價23300點，3月底到期，實際槓桿14.9倍，引伸波幅20.5%，換股比率6500，為活躍證中槓桿較高及引伸較低之選。

牛熊證選擇方面，看好可留意恒指牛證(67379)，行使價22938點，收回價23238點，低於250天線(23252點)，4月底到期，換股比率20000，槓桿比率22.2倍；看淡則可考慮恒指熊證(66112)，行使價25188點，收回價24888點，高於去年11月中的高位24313點，防守力亦佳，3月底到期，換股比率20000，槓桿比率18.5倍。

市傳內地12月新增貸款僅5200億元人民幣，遜於預期，加上本周有密集IPO發行，凍資效應下令市場憂慮流動性趨緊，上證綜指週一收跌1.7%，失守10天線(3261點)。內銀A股顯著下挫，並拖累其H股表現。至於追蹤以中資金融股為主要成分股的新華富時A50中國相關ETF，周一雖曾偏軟，但最終卻掉頭倒升，或反映低位有不少資金伺機吸納作看好A股部署。

南方A50(02822)周一曾跌1.9%，其後低位反彈倒升0.1%，收報13.94元，現處於10天線(14.06元)及上升通道底部附近。其單位價格年初較資產淨值溢價2.1%，其後不斷收窄，至上週五折讓已達1.9%。投資者可留意折讓收窄或利好其單位價格，看好可留意長期價外認購證(18893)，行使價15元，2016年7月底到期，實際槓桿3.3倍，引伸波幅38.8%，換股比率10。

安碩A50(02823)周一亦曾跌2.1%，惟跌穿10天線(13.26元)後獲買盤吸納回升，收報13.24元，倒升0.5%，9天RSI已由早前超買水平回落至61。此外，其折讓幅度亦由年初的約3.4%擴闊至上週五的4.9%。如認為折讓有望逐步收窄，低吸可留意長期價外認購證(18892)，行使價14.38元，2016年10月底到期，實際槓桿3.1倍，引伸波幅37.9%，換股比率10，成交活躍。

內銀股偏軟，四大行週一全線下跌，建行(00939)及中行(03988)分別跌0.8%及1.1%，收報6.4元及4.39元。惟市場普遍認為，人行今年料會偏向較寬鬆政策，對內銀內險股屬利好。

建行現於10天線(6.425元)爭持，周線圖上所見，其10周線(6.107元)已升穿250週 線(6.031)呈黃金交叉，或預示中期升浪即將開展。如認為建行升勢未止，可留意1兌1的價外認購證18216，行使價7元，6月底到期，實際槓桿7.4倍，引伸波幅40.5%。

中行走勢亦相似，周一低位反彈後於10天線(4.399元)尋找支持，該位亦為11月下旬延伸的上升通道底部所在，或有不俗承接力。如擬低吸中行，可留意1兌1的輕微價外認購證(18217)，行使價4.57元，10月2日到期，實際槓桿5.3倍，引伸波幅35%。