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12月24日 08:47

高盛:上證單日急挫 看反彈留意南中購18288

聖誕假期臨近,但毋礙美股強勢,道指與標普500指數週一晚再創新高。惟那邊廂,內地A股雖然沒有聖誕假期,但「滬股通」將於週三至週五關閉交易,加上上證綜指週二單日急挫3%,仍拖累港股氣氛。恒指週二輕微高開14點後早段窄幅上落,午後跟隨A股回落,一度靠近250天線(23221點)水平,最終收報23,334點,跌75點,大市成交回落至780億元。

內銀股、內險股及A股ETF跟隨A股週二變動幅度較大,而騰訊(00700)股價則繼續落後大市。除此之外,主要藍籌股臨近假期均普遍表現平穩。恒指連續第二日於250天線之上、50天線(23518點)約23500點以下整固,預期受假期氣氛左右,大市短線仍以牛皮上落為主。

惟投資者宜注意,若假期期間內地A股有重大消息或變動,恒指須於假期後才能反映,宜提高裂口升降的風險意識,部署時切忌過分進取。除非採取極短線策略,否則或應選擇收回水平較遠的牛熊證產品,甚至乾脆改以認股證部署為主,以避免強制收回風險。

如看好恒指後市,可留意輕微價外認購證(17287),行使價23588點,明年2月底到期,實際槓桿17倍,引伸波幅19.1%,換股比率8200,具活躍及高槓桿特性。惟如看淡,則可考慮活躍的輕微價外認沽證(17138),行使價22788點,明年3月底到期,實際槓桿12.5倍,引伸波幅20.8%,換股比率6000。

市場憧憬人民銀行明年有望繼續減息甚至下調存款準備金率,利好內銀股資產質素。此外,內地11月新增貸款高達8527億元人民幣,按月大升56%,高於市場預期。券商普遍認為,人行鼓勵借貸及傾向寬鬆政策,有利內銀股表現。中行(03988)作為四大行之一,將可受惠於內地持續貨幣寬鬆政策,加上預期息率仍逾6厘,可望吸引長線投資者,或利好股價中長線表現。

中行12月初高見4.35元後隨大市回落,跌至4元邊已覓得支持回升,周二高位再度觸及4.35元,呈「V型」走勢。如後市能突破頸線,量度升幅可測試近5元水平。中行認購證獲資金看好,週一單日有多達3690萬元淨流入,為當日最多,或反映投資者認為升勢未完。如看好,可留意中期貼價認購證(17971),行使價4.28元,明年9月底到期,實際槓桿5.4倍屬偏高,引伸波幅32%,換股比率1兌1。

中證監就涉嫌操控多隻股票的機構及個人立案調查,消息打擊A股市場氣氛,上證綜指週二單日急挫3%,拖累相關A股ETF亦由高位回落。南方A50(02822)周一曾高見13.46元創上市新高,週二雖以接近全日最低位收市,報12.8元,跌4%,但未有跌穿10天線(12.53元)。

走勢上所見,南方A50主要平均線呈升市排列,早前嚴重超買之14天RSI亦已獲得充分修正,現處於66水平。如認為A股後市將延續大漲小回格局,低吸南方A50作看好部署,可留意價外認購證(18288),行使價15元,明年6月底到期,實際槓桿5.8倍,引伸波幅41.3%,為換股比率1兌1的南中認購證中,活躍及槓桿偏高之選。

另如留意10兌1的長期選擇,可考慮輕微價外認購證(18289),行使價12.98元,2016年12月底到期,年期較長適合作捕捉中長線升浪,實際槓桿3倍,引伸波幅35.4%。

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