11月29日 15:26

高盛:滙控、友邦受壓回調 資金部署好倉 留意滙控高槓桿購24964，友邦高槓桿購27795

正股表現：滙控(0005)繼上週五跌3.9%後，今日再度回調。早上低開約0.9%後股價反覆上落，最低見43.55元，為近兩個月低位。現報43.85元，跌約1.1%。滙控公布，上週五於倫敦市場回購753.78萬股，共涉資3,174.04萬英鎊。另一重磅藍籌股友邦(1299)也受壓回調，今早低開約0.8%後曾反彈，最高見85.3元。惟及後再度下跌，最低見83.7元，為過去一週低位。現報83.85元，為連續第3日下跌。有券商指友邦2021財年首九個月的表現明顯優於同業，料2022至2023財年按實質滙率計的新業務價值分別增長31及43%。該行給予友邦「增持」評級，目標價110元。

資金流向：觀察個股輪證資金流向，可見近期資金持續部署滙控好倉，過去3個交易日皆錄得資金流入，合共約410萬元。牛證於過去4個交易日皆錄得資金流入，當中上周五有約130萬元，並較集中在41元收回區域的產品。上周五部署熊證的資金主要沽出，並有部分轉倉至48元以下收回價的產品。

友邦方面，認購證於上週五獲資金轉向流入，有約340萬元。認沽證於上週三及上週四錄得資金流入後，上週五獲資金轉向沽出。牛熊證方面，可見牛證於上週五亦獲資金轉向流入，有約160萬元，分散各收回區域的產品。上週五部署熊證的資金主要沽出，並有部分轉倉至90元以下收回價的產品。

產品選擇：投資者如看好滙控，認購證方面的高槓桿選擇可留意屬行使價50元以下、3個月期以上的產品中，槓桿最高之一的滙豐購(24964)。貼價選擇可留意年期約4個月的低街貨滙豐購(26513)。牛證方面可留意滙豐牛(68722)，與現價有約3元收回距離。
滙豐購(24964)，行使價46.88元，2022年03月24日到期，實際槓桿12.7倍，行使價50元以下、3個月期以上的產品中，槓桿最高之一
滙豐購(26513)，行使價43.8元，2022年03月24日到期，實際槓桿10.3倍，貼價、低街貨
滙豐牛(68722)，收回價41元，行使價40元，換股比率100，槓桿比率9.3倍，相近收回價牛證街貨最低
投資者如看淡滙豐，認沽證方面可留意年期約4個月，屬高槓桿的滙豐沽(28630)。熊證方面可留意滙豐熊(54139)，與現價有約6元收回距離。
滙豐沽(28630)，行使價37.45元，2022年03月23日到期，實際槓桿11.2倍，高槓桿
滙豐熊(54139)，收回價50元，行使價51元，換股比率100，槓桿比率5.4倍，近6元收回距離熊證

投資者如看好友邦(01299)，認購證方面的高槓桿選擇可留意屬行使價95元以下、2個月期以上產品中，槓桿最高的友邦購(27795)。貼價選擇可留意屬市場上最貼價條款的低街貨友邦購(12917)。牛證方面的近牛選擇可留意友邦牛(51246)，遠牛選擇可留意友邦牛(65319)，與現價有約6及14元收回距離。
友邦購(27795)，行使價90.95元，2022年09月23日到期，實際槓桿6.1倍，行使價95元以下、2個月期以上產品中，槓桿最高
友邦購(12917)，行使價88元，2022年09月23日到期，實際槓桿5.8倍，低街貨、市場上最貼價條款認購證
友邦牛(51246)，收回價78元，行使價77.4元，換股比率100，槓桿比率12.2倍，相近收回價近牛中槓桿最高
友邦牛(65319)，收回價70元，行使價69.4元，換股比率100，槓桿比率5.7倍，相近收回價遠牛中槓桿最高

投資者如看淡友邦，認沽證方面可留意屬中長期、貼價的低街貨友邦沽(12479)。熊證方面可留意友邦熊(64925)，與現價有約11元收回距離。
友邦沽(12479)，行使價80元，2022年12月21日到期，實際槓桿3.7倍，中長期、貼價、低街貨
友邦熊(64925)，收回價95元，行使價95.6元，換股比率100，槓桿比率7.3倍，相近收回熊證中槓桿最高
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站https://www.gswarrants.com.hk/