9月21日 18:10

【輪證一周】潛在收購令港交所引伸上升

市場關注中美貿易談判的進展，港股周五向好，恒指全日低位企穩在兩萬七關口以上，午後升幅逐步擴大至近280點，重上27300點水平，收市升逾260點。港股近日重上兩萬七關口後，走勢持續好轉，周五高位與250天線的距離已不遠，短線若能突破該水平，或可將目標上移至參考27500點，並留意兩萬七能否建立支持。

港股再升至逾一個月高位，資金反手開淡倉，並已因應大市轉強，再將熊證的收回價，再上移至27,700點以上。較保守的投資者，或可再向上預留多一二百點作緩衝。看淡可考慮恒指熊證(52096)，收回價27834點，行使價27934點，槓桿比率約40.2倍，兌換比率10000。

好倉方面，雖然好友已將牛證的收回價，上移至最貼價的26,690點，但由於大市升勢持續，與現水平已拉遠至逾660點，不過在更貼價產品尚未上市前，好友暫時只能留意該批產品。看好可留意恒指牛證(55551)，收回價26690點，行使價26590點，槓桿比率約38.5倍，兌換比率10000。

市場本周焦點落在宣布計劃以溢價收購倫交所的港交所(00388)，周四急跌逾3%後，周五略見回穩，午後升幅進一步擴大，重上240元關口，收市保持逾1%的升幅，企穩在240元以上收市。外電報道，港交所或提高收購的現金部分比例，不過券商普遍對交易成事機會抱懷疑。短線觀望負面消息後，向上目標暫參考10天線約243.8元，支持參考本月低位235.4元。

港交所止跌回穩，好倉繼續部署潛在再反彈的機會，主要考慮行使價約255元至265元的輕微價外認購證。看好可留意港交認購證(22084)，行使價265.2元，20年02月到期，實際槓桿約12.1倍。部署淡倉的資金未見活躍，少數淡友留意行使價約220元的認沽證。看淡可考慮港交認沽證(19576)，行使價220.68元，19年11月到期，實際槓桿約12.1倍。

由於潛在收購對港交所股價帶來不明朗因素，港交所窩輪的引伸波幅近期有所上升，周五暫仍維持高位。如憂慮及後引伸或有回落風險，甚至完全免除引伸考慮，或可考慮中遠價的500兌1牛熊證，減低收回風險及產品面值。看好可留意港交牛證(59010)，收回價224.88元，行使價222.88元，槓桿比率約11.2倍。相反作反手看淡部署，或考慮港交熊證(53287)，收回價264.88元，行使價266.88元，槓桿比率約8.6倍。

其他重磅股方面，內險股中國平安(02318)連日試頂後，周五終於成功突破95元阻力，收市靠穩。強勢破位後，短線觀望能否挑戰7月初約97元以上的高位，並留意10天線約92.7元建立支持的機會。

平安成功突破95元阻力，吸引好友加倉，看好考慮平安認購證(23736)，行使價102.6元，19年12月到期，實際槓桿約13.9倍。反手作淡倉部署，或可留意平安認沽證(29357)，行使價84.38元，20年01月到期，實際槓桿約10.9倍。

友邦保險(01299)連日徘徊在80元關口附近後，終於在周五重上該水平，收市升近2%。延續近期的上升軌，短線觀望能否上試82元，支持參考10天線約78.6元。

由於友邦股價已高企一段時間，好友普遍考慮輕微價外認購證，觀望到價機會。看好可考慮友邦認購證(20976)，行使價86.91元，19年11月到期，實際槓桿約14.2倍。相反看淡可留意友邦認沽證(21778)，行使價72.83元，19年12月到期，實際槓桿約9.6倍。

《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》

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