3月28日 10:44

高盛:恒指早段跟隨外圍下跌 好淡部署可留意貼價購27340熊66119

大市走勢：美國國債孳息倒掛情況加深，10年期國債孳息率跌至2.386厘，創十四個月低位並繼續低於3個月期國債孳息率。在市場的負面情緒籠罩下，美股昨日下跌。
恒指昨日反彈升161點，今早則跟隨外圍下跌，現報28,622點，跌105點。
資金流向：觀察昨日恒指牛熊證資金流向，可見有大量資金轉向湧入熊證，錄得高達1.43億元資金流入。而牛證則獲資金轉向沽出，錄得約6,280萬元資金流出。認股證方面，亦見近日資金轉向沽出認購證，當中昨日錄得約1,340萬元資金流出。
輪證選擇：觀察昨日獲資金流入的熊證，可見近熊繼續獲資金加倉，引致不少產品街貨量已較高。因此投資者如計劃部署熊證，現階段可考慮今日新上市的另一批熊證，收回價在29,100點附近，可留意當中的恒指熊66119。以及可留意收回價稍遠一點，在29,150點至29,250點間的恒指熊63749，以及今日新上市的恒指熊66120。
恒指熊66119，收回價29,088點，行使價29,188點，換股比率10,000，槓桿比率43.4倍，新上市較貼價熊證
恒指熊63749，收回價29,178點，行使價29,278點，換股比率10,000，槓桿比率39.2倍，相同收回價熊證中槓桿最高
恒指熊66120，收回價29,238點，行使價29,338點，換股比率10,000，槓桿比率34.5倍，新上市低街貨
投資者如計劃部署牛證，貼價的選擇可留意恒指牛62554，收回價與現價有約200點差距。以及可留意收回價稍遠一點，在28,200點至28,300點間的恒指牛61837及恒指牛60514。
恒指牛62554，收回價28,418點，行使價28,318點，換股比率10,000，槓桿比率110.0倍，市場上槓桿最高牛證
恒指牛61837，收回價28,318點，行使價28,218點，換股比率10,000，槓桿比率84.1倍，相同收回價牛證中槓桿最高
恒指牛60514，收回價28,228點，行使價28,128點，換股比率10,000，槓桿比率65.0倍，相同收回價牛證中槓桿最高
投資者如計劃部署認購證，可留意價外幅度約1.2%，年期約2個月的恒指購27340。
恒指購27340，行使價28,938點，2019年05月30日到期，實際槓桿21.7倍，行使價28,500點至30,000點間、兩個月期以上產品中，槓桿最高

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站

高盛恒指牛熊證及認股證條款：
恒指 熊 (66119) / 收回價 29,088點 / 行使價 29,188點 / 槓桿比率43.4倍
恒指 熊 (63749) / 收回價 29,178點 / 行使價 29,278點 / 槓桿比率39.2倍
恒指 熊 (66120) / 收回價 29,238點 / 行使價 29,338點 / 槓桿比率34.5倍
恒指 牛 (62554) / 收回價 28,418點 / 行使價 28,318點 / 槓桿比率110.0倍
恒指 牛 (61837) / 收回價 28,318點 / 行使價 28,218點 / 槓桿比率84.1倍
恒指 牛 (60514) / 收回價 28,228點 / 行使價 28,128點 / 槓桿比率65.0倍
恒指 購 (27340) / 行使價 28,938點 / 到期日 2019年05月30日 / 實際槓桿21.7倍
恒指 沽 (27820) / 行使價 27,158點 / 到期日 2019年08月29日 / 實際槓桿11.4倍

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