10月19日 11:12

高盛:恒指曾創一年低位 好淡部署留意高槓桿牛64178購11053熊69429

大市走勢：美聯儲公布議息記錄，所有成員贊成漸進加息步伐，消息令市場繼續受壓。以及市場擔心中國股市急跌帶來負面影響，昨日美股繼續下跌。港股昨日先後反回，收市微跌7點，今早跌幅擴大，更一度跌至25090點，創52週低位，現報25253點，跌201點。
資金流向：觀察昨日恒指牛熊證資金流向，可見資金傾向部署牛證，錄得約3370萬元資金流入，當中集中在25000點以上的產品。而熊證則錄得約700萬元資金流出，然而在26200點以下的貼價產品則錄得不少資金流入。認股證方面，昨日錄得約430萬元資金流入認購證。而認沽證於過去2個交易日則共錄得約3850萬元資金流入。
輪證選擇：投資者如計劃部署牛證，現階段可留意收回價在24700點至24800點附近的產品，與現價有約450點至550點差距。當中可留意恒指牛64178及恒指牛65873，皆為相同收回價牛證中槓桿最高的選擇。
恒指牛64178，收回價24808點，行使價24708點，換股比率10000，槓桿比率49.5倍
恒指牛65873，收回價24708點，行使價24608點，換股比率10000，槓桿比率39.5倍
另一方面，今日再有新一批熊證上市，可為投資者提供更佳槓桿及較低街貨。投資者如計劃部署熊證，可留意今日新上市的恒指熊69429，收回價與現價有約300點差距，為相近收回價熊證中槓桿最高的選擇。以及可留意收回價稍近一點，同是今日新上市的恒指熊69417，為現時所有熊證中較貼價及槓桿最高的選擇。
恒指熊69429，收回價25538點，行使價25638點，換股比率10000，槓桿比率64.8倍
恒指熊69417，收回價25388點，行使價25488點，換股比率10000，槓桿比率97.1倍
投資者如計劃部署認購證，可留意價外幅度約5.1%，年期約4個月的恒指購11053，為類近條款的7隻產品中槓桿最高的選擇。相反，投資者如計劃部署認沽證，可留意價外幅度約1.9%，年期約5個月的恒指沽13311，為類近條款的8隻產品中槓桿最高的選擇。
恒指購11053，行使價26528點，2019年02月27日到期，實際槓桿12.2倍
恒指沽13311，行使價24768點，2019年03月28日到期，實際槓桿9.2倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛恒指牛熊證及認股證條款：
恒指 牛 (64178) / 收回價 24808點 / 行使價 24708點 / 槓桿比率49.5倍
恒指 牛 (65873) / 收回價 24708點 / 行使價 24608點 / 槓桿比率39.5倍
恒指 熊 (69429) / 收回價 25538點 / 行使價 25638點 / 槓桿比率64.8倍
恒指 熊 (69417) / 收回價 25388點 / 行使價 25488點 / 槓桿比率97.1倍
恒指 購 (11053) / 行使價 26528點 / 到期日 2019年02月27日 / 實際槓桿12.2倍
恒指 沽 (13311) / 行使價 24768點 / 到期日 2019年03月28日 / 實際槓桿9.2倍

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