10月15日 12:01

高盛:大市吐近200點 好淡部署留意恒指牛64172熊66795

大市走勢：美股上周五反彈，當中兩日累計跌逾1,400點的道指，上周五收市升287點。港股上周五亦反彈535點，惟今早未有跟隨外圍升市，早上低開117點後跌幅擴大，現報25,644點，跌157點。
資金流向：觀察上周五恒指牛熊證資金流向，可見市場趁恒指反彈時，資金轉向部署熊證及沽出牛證，反映看好資金趁機減磅而且短線造淡。上周五錄得約7,760萬元資金流入熊證，而牛證則錄得約3,010萬元資金流出。另一方面，截至上周四的8個交易日皆錄得資金流入恒指認購證，合共約1.67億元，而上周五則錄得約1,460萬元資金流出。而上周五認沽證亦繼續獲資金流出，但資金相對減少，只有約190萬元，為連續第七個交易日流出，合共約1.62億元。
輪證選擇：投資者如計劃部署牛證，現階段可留意收回價在25,000點至25,100點附近的產品，與現價有約550點至650點差距。當中可留意恒指牛64172及恒指牛64174，皆為相同收回價牛證中槓桿最高的選擇。
恒指牛64172，收回價25,108點，行使價25,008點，換股比率10,000，槓桿比率49.2倍
恒指牛64174，收回價25,008點，行使價24,908點，換股比率10,000，槓桿比率36.6倍
投資者如計劃部署熊證，可留意今日新上市的恒指熊66795，收回價與現價有約550點差距，為現時所有熊證中最貼價及槓桿最高的選擇。以及可留意同是今日新上市，收回價稍遠一點的恒指熊66796，為相近收回價熊證中槓桿最高的選擇。
恒指熊66795，收回價26,203點，行使價26,303點，換股比率10,000，槓桿比率36.6倍
恒指熊66796，收回價26,388點，行使價26,488點，換股比率10,000，槓桿比率28.8倍
投資者如計劃部署認購證，可留意價外幅度約3.6%，年期約4個月的恒指購11053，為類近條款的6隻產品中槓桿最高的選擇。相反，投資者如計劃部署認沽證，可留意價外幅度約3.3%，年期約5個月的恒指沽13311，為現時所有價外認沽證中槓桿最高的選擇之一。
恒指購11053，行使價26,528點，2019年02月27日到期，實際槓桿11.3倍
恒指沽13311，行使價24,768點，2019年03月28日到期，實際槓桿9.4倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛恒指牛熊證及認股證條款：
恒指 牛 (64172) / 收回價 25,108點 / 行使價 25,008點 / 槓桿比率49.2倍
恒指 牛 (64174) / 收回價 25,008點 / 行使價 24,908點 / 槓桿比率36.6倍
恒指 熊 (66795) / 收回價 26,203點 / 行使價 26,303點 / 槓桿比率36.6倍
恒指 熊 (66796) / 收回價 26,388點 / 行使價 26,488點 / 槓桿比率28.8倍
恒指 熊 (66798) / 收回價 26,588點 / 行使價 26,688點 / 槓桿比率21.4倍
恒指 購 (11053) / 行使價 26,528點 / 到期日 2019年02月27日 / 實際槓桿11.3倍
恒指 沽 (13311) / 行使價 24,768點 / 到期日 2019年03月28日 / 實際槓桿9.4倍

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