麥格理:比亞迪考驗100天線 購28554、沽25709兩手準備
11月27日 09:12
8月7日 11:03
大市走勢:美股昨日先跌後反彈,三大指數旨上揚,當中納指連升五日。港股昨日結束五連跌,今早繼續反彈,一度再次重上28000點,現報27886點,升67點。
資金流向:觀察昨日恒指牛熊證資金流向,可見資金趁大市反彈期間,明顯傾向部署熊證,錄得約6210萬元資金流入,當中資金集中在最貼價的產品。牛證則錄得約1190萬元資金流出,然而在27500點至27599點收回區域的貼價產品,則錄得少量資金流入。另一方面,昨日認購證及認河證皆錄得資金流入,當中認沽證有約2130萬元。
輪證選擇:觀察現時市場上的牛證,可見最貼價的產品收回價為27800點,但與現價差距不足100點。投資者如計劃部署牛證,或可考慮收回價稍遠一點的產品,當中可留意恒指牛60930,為現時所有牛證中槓桿首三高的選擇之一。以及可留意恒指牛69749,為相同收回價牛證中槓桿最高的選擇。
恒指牛60930,收回價27554點,行使價27454點,換股比率10000,槓桿比率68.0倍
恒指牛69749,收回價27500點,行使價27400點,換股比率10000,槓桿比率62.0倍
另一方面,今日再有新一批最貼價的熊證上市,收回價為28575點,與現價有約700點差距。投資者如計劃部署熊證,可留意當中的恒指熊57399,及可留意收回價稍遠一點的恒指熊57301,分別為現時所有熊證中槓桿第一及第二高的選擇。
恒指熊57399,收回價28575點,行使價28675點,換股比率10000,槓桿比率33.2倍
恒指熊57301,收回價28611點,行使價28711點,換股比率10000,槓桿比率31.7倍
投資者如計劃部署認沽證,可留意價外幅度約4%,年期約3個月的恒指沽13076,為低面值、類近條款的6隻產品中,撇除50%街貨量的產品後槓桿最高的選擇。以及可留意價外幅度不足1%,年期約4個月的恒指沽13514,為貼價、類近條款的7隻產品中槓桿最高的選擇。
恒指沽13076,行使價26868點,2018年10月30日到期,實際槓桿15.4倍
恒指沽13514,行使價27868點,2018年11月29日到期,實際槓桿12.2倍
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/
高盛恒指牛熊證及認股證條款:
恒指 牛 (60930) / 收回價 27554點 / 行使價 27454點 / 槓桿比率68.0倍
恒指 牛 (69749) / 收回價 27500點 / 行使價 27400點 / 槓桿比率62.0倍
恒指 熊 (57399) / 收回價 28575點 / 行使價 28675點 / 槓桿比率33.2倍
恒指 熊 (57301) / 收回價 28611點 / 行使價 28711點 / 槓桿比率31.7倍
恒指 沽 (13076) / 行使價 26868點 / 到期日 2018年10月30日 / 實際槓桿15.4倍
恒指 沽 (13514) / 行使價 27868點 / 到期日 2018年11月29日 / 實際槓桿12.2倍
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