1月3日 10:48

高盛:恒指再創十年高 恒指現水平與最高收回價距離拉闊 留意牛64977熊64721沽19595

大市走勢：美股昨日向好，當中納指及標普500指數皆創收市新高。上周五人民銀行宣布建立「臨時準備金動用安排」，機構估計這次安排可釋放逾萬億元的人民幣流通量，帶動內地股市及港股造好。昨日恒指表現強勢，突破30500點水平，而今日升勢持續，開市報30658點，升143點，再創十年高位。
資金流向：觀察昨日恒指牛熊證資金流向，可見資金傾向部署熊證，錄得約8260萬元資金流入，當中資金較集中在30800點至30899點收回區域的產品。而牛證則錄得5065萬元資金流出，然而29300點至29399點收回區域的貼價牛證，則錄得錄得相對於近670張的對沖張數的資金流入。而昨日亦錄得約1500萬元資金流入恒指認沽證。
輪證選擇：今日再有一批最貼價的牛證新上市，收回價為29578點，與現價有約1100點差距。投資者可留意當中的恒指牛64977，為現時所有恒指牛證之中槓桿最高的選擇。
恒指牛64977，收回價29578點，行使價29478點，換股比率10000，槓桿比率30.3倍
熊證方面，就現階段，投資者可留意收回價30900點至31100點的產品，與現價有約250至450點差距。當中可留意恒指熊64721、恒指熊64724及恒指熊63709，皆為相同收回價熊證之中槓桿最高及街貨量較低的選擇。
恒指熊64721，收回價30900點，行使價31000點，換股比率10000，槓桿比率74.6倍
恒指熊64724，收回價31000點，行使價31100點，換股比率10000，槓桿比率58.9倍
恒指熊63709，收回價31100點，行使價31200點，換股比率10000，槓桿比率50.2倍
投資者亦可留意沒設收回機制的認沽證作看淡部署，當中可留意價外幅度約5%，年期約6個月的恒指沽19595，為類近條款的產品之中槓桿最高的選擇。
恒指沽19595，行使價29100點，2018年05月30日到期，實際槓桿12.6倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛恒指認股證及牛熊證條款：
恒指 沽 (19595) / 行使價 29100點 / 到期日 2018年05月30日 / 實際槓桿12.5倍
恒指 沽 (18987) / 行使價 29058點 / 到期日 2018年04月27日 / 實際槓桿14.9倍
恒指 牛 (64977) / 收回價 29578點 / 行使價 29478點 / 槓桿比率30.3倍
恒指 牛 (64991) / 收回價 29400點 / 行使價 29300點 / 槓桿比率26.6倍
恒指 熊 (64721) / 收回價 30900點 / 行使價 31000點 / 槓桿比率74.6倍
恒指 熊 (64724) / 收回價 31000點 / 行使價 31100點 / 槓桿比率58.9倍
恒指 熊 (63709) / 收回價 31100點 / 行使價 31200點 / 槓桿比率50.2倍

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