10月31日 09:06

高盛:恒指先升後回 表現持續反覆 留意牛66383/65189熊66234/65713

指數走勢：恒指昨日開市時段表現向好，一度升至近期高位28651點，及後升幅收窄，並於下午出現倒跌，最終以全日最低位28336點收市，跌103點，全日波幅逾300點，成交金額達1038億元。綜合恒指今月表現，可見恒指於今月初至中段表現高企，一度升見28799點突破十年高位，惟恒指表現於下旬開始反覆。恒指上月累計升782點。
輪證選擇：就恒指近期表現持續反覆，過去6個交易日波幅均見約200點至350點。投資者如計劃選擇牛熊證部署，宜避免選擇過於貼價的產品。
牛證方面，現時較貼價的一批牛證收回價為28300點，與恒指昨日收市價不足50點差距，屬較進取的產品。投資者或可轉而留意收回價稍遠，28050點至28100點的產品，與恒指昨日收市價有約250點至300點差距。
熊證方面，現時較貼價的一批熊證收回價為28700點附近，與恒指昨日收市價有約350點差距。該批產品現時共有7隻供投資者選擇，然而所提供的槓桿比率及街貨量各有差異，宜多加留意。
恒指 牛 (66383) / 收回價 28100點 / 行使價 28000點 / 槓桿比率85.9倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 牛 (65189) / 收回價 28050點 / 行使價 27950點 / 槓桿比率78.7倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (66234) / 收回價 28700點 / 行使價 28850點 / 槓桿比率60.6倍 (市場上所有恒指熊證之中槓桿最高)
恒指 熊 (65713) / 收回價 28750點 / 行使價 28850點 / 槓桿比率56.7倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高)

騰訊逆市上揚 下月中第三季度業績公布 留意低面值高槓桿購16934、貼價購11830
正股表現：騰訊(00700)昨日以全日最高位353元開市，及後升幅收窄，股價持續在350元附近上落，收市報349.6元，升0.52%。綜合騰訊本月表現，可見騰訊本月初段至中段表現強勢，屢創歷史新高，最高曾升見356.4元。股價雖於下旬回落，然而全月累計升幅約4%，表現跑贏大市。騰訊將於下月中公布第三季度業績，市場密切關注。
資金流向：觀察上周個股認股證資金流向，可見有大量資金流入騰訊認購證作部署，當中上周四及五皆錄得超過5000萬元資金流入，而綜合上周5個交易日計則共錄得約1.2億元資金流入，為上周最多資金流入的個股相關資產。另一方面，騰訊牛證近期亦受市場關注，上周二至五皆錄得資金流入，合共約5440萬元。
窩輪選擇：投資者如看好，可留意價外幅度約8%，年期約3個月的騰訊購(16934)，行使價375.08元，2018年02月21日到期，實際槓桿9.4倍，為市場上行使價360元至380元間，換股比率100兌1的騰訊認購證之中，撇除街貨量偏高後(即街貨量50%以上)，槓桿最高的選擇。 投資者亦可留意較外幅度約5%，年期約4個月的貼價騰訊購(11830)，行使價368.88元，2018年03月02日到期，實際槓桿8.3倍，為較保守的產品，亦是類近條款產品之中街貨量最低的選擇。
牛證方面，投資者可留意收回價與現貨價約2%差距的騰訊牛(61849)，收回價342.00元，行使價340.00元，換股比率100，槓桿比率30.4倍，為市場少數收回價在342元附近的騰訊牛證的選擇。

平保十月升13.5%跑贏大市 資金積極部署好倉 留意高槓桿購12234、25468，高槓桿低街貨牛66691
正股表現：平保(02318)昨日開市時段表現強勢，曾升至69.5元再次創歷史新高，惟隨即輾轉下挫，及後平保雖見回穩，然而於下午再次出現倒跌，收市報68.05元，跌1.02%。平保本月表現強勢，股價持續高企，累計升幅達13.5%，表現跑贏大市。平保於上周五公布今年首三季業績，純利按年升17.4%達663.18億元人民幣。而期內收入按年升22.2%至7239.82億元人民幣。平保在業績公布後獲券商看好，綜合現時11間券商對其投資評級及目標價，當中有10間給予「買入」或「跑贏大市」等看好評級，目標價最高為100元。
資金流向：觀察上周個股認股證資金流向，可見資金傾向部署平保好倉，上周5個交易日合共約4800萬元資金流入認購證，為上周第二多資金流入的個股相關資產。另一方面，上周5個交易日亦錄得約1700萬元資金流入平保牛證。進一步觀察港股通(滬)資金流向，亦見北水持續買入平保股份，上周5個交易日皆錄得資金淨買入，合共約8.1億元。
輪證選擇：投資者如看好，可留意價外幅度約16%，年期約4個月的平安購(12234)，行使價79.38元，2018年03月01日到期，實際槓桿12.4倍，為類近條款的3隻產品之中槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意價外幅度約10%，年期約3個月的平安購(25468)，行使價74.38元，2018年01月31日到期，實際槓桿12.4倍，亦是類近條款產品之中槓桿最高的選擇。
牛證方面，投資者可留意收回價與現貨價約3%差距的平安牛(66691)，收回價65.80元，行使價65.20元，換股比率100，槓桿比率19.4倍，所提供的槓桿比率較部分市場上收回價65.8元以上的產品高，亦是街貨量較低的選擇。
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