9月29日 08:53

高盛:恒指失守50天線 好淡部署留意高槓桿牛64298/64149 新上市最貼價熊69617

指數走勢：恒指昨日開市微升19點後隨即下挫，早段曾下跌至27500點水平，下午跌幅一度收窄，惟最終以全日最低位27422點收市，跌221點，失守50天線。

資金流向：觀察近日恒指牛熊證資金流向，可見資金傾向流入熊證，當中資金集中在較貼價，介乎27900點至27999點收回區域的產品。另一方面，雖見牛證普遍錄得資金流出，然而較貼價，27300點至27399點收回區域的產品則見有資金流入部署。

輪證選擇：就恒指昨日下挫逾220點，回落至接近27400點水平，投資者如計劃以牛熊證作部署，宜重新審視現時市場上的產品。牛證方面，現時最貼價的一批牛證收回價為27300點，與恒指昨日收市價相距不足150點，屬較進取的選擇。投資者可留意收回價於27000點至27150點的產品，與恒指昨日收市價有約300點至400點差距。
熊證方面，今日會有新一批較貼價的熊證上市，當中恒指熊69617收回價為27875點，為現在市場上最貼價的熊證，與恒指昨日收市價相距約450點，投資者如計劃部署淡倉，可留意該產品。
恒指 牛 (64298) / 收回價 27150點 / 行使價 27050點 / 槓桿比率72.2倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 牛 (64149) / 收回價 27000點 / 行使價 26900點 / 槓桿比率53.8倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (69617) / 收回價 27875點 / 行使價 27975點 (今日新上市最貼價熊證)

平保跌穿60元關口 資金積極部署反彈 留意貼價高槓桿購16960/11073
正股表現：平保(02318)股價由上月24日創歷史新高64.9元後出現調整。昨日開市低開後曾回穩至61.2元，然而股價隨即下挫至60元水平，於下午時段跌幅擴大，收市報59.4元，跌2.62%。

資金流向：觀察近期個股認股證資金流向，可見資金普遍傾向流入平保認購證，截止本週三的過去20個交易日，共有約1.02億元資金流入平保認購證，為該時期最多資金流入的個股相關資產。

輪證選擇：就平保股價回落至超過1個月低位，失守60元關口，投資者或可考慮趁低吸納部署反彈。進一步觀察昨日即市資金流向，可見成交較活躍的平保認購證，部分為行使價介乎68元至71元，即價外幅度超過10%的產品，所提供的實際槓桿大約9至10倍。然而市場上其實有其他選擇或更值得投資者留意。當中可留意平安購(16960)，行使價62.33元，2017年12月20日到期，實際槓桿12.8倍，為較貼價的產品，而提供的實際槓桿比以上提及、較價外的認購證更高。
投資者亦可留意平安購(11073)，行使價63.42元，2018年01月16日到期，實際槓桿10.7倍，為類近條款產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。

騰訊尾市急挫收報333元 趁低吸納留意高槓桿購29279貼價高槓桿購29177
正股表現：騰訊(00700)昨日早上至中午表現普遍靠穩，股價在388元至340元附近上落，惟於下午時段輾轉下挫，並於收市前跌幅擴大，最終以全日最低位333元收市，跌1.6%。騰訊視頻於昨日宣佈，從2016年11月至今，付費會員量從2000萬戶升超過一倍至突破4300萬戶，反映騰訊視頻在會員業務方面取得突破性進展，會員規模創行業新高。

資金流向：觀察近期個股認股證資金流向，可見騰訊獲資金追捧部署好倉，截止本週三的5個交易日共錄得約1.07億元資金流入認購證，為該時期最多資金流入的個股相關資產。
輪證選擇：就騰訊現時回落至330元水平，投資者或可考慮趁低吸納部署反彈。當中可留意換股比率10兌1，年期約3個月的騰訊購(29279)，行使價389.08元，2017年12月21日到期，實際槓桿12.8倍，為超過10倍槓桿的短期認購證，較適合短線部署。該產品為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻較貼價，年期約5個月的騰訊購(29177)，行使價358.20元，2018年02月20日到期，實際槓桿8.1倍，為現時所有行使價340元至360元間，換股比率100兌1的騰訊認購證之中槓桿最高的選擇。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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