9月27日 09:08

高盛:恒指大幅波動 留意高槓桿牛64012/64298熊69105/67878

指數走勢：恒指昨日早段曾回落至27300點附近，低見27300.37點，其後收復失地，最終上升12點，收報27513點，成交約970億元。本周大市焦點包括期貨結算、地緣政治局勢以及內地PMI數據等。

輪證選擇：恒指終止早前三日的跌勢，但昨日早段逼近27300點亦令部份牛證被強制收回，現時市場上最貼價的牛證收回價於27300點，這距離昨日恒指收市價有約200點差距，屬於較進取的選擇，適合作短線買賣，市場上5隻收回價27300點的牛證中以恒指牛64012提供的槓桿最高，這同時是市場上最高槓桿的產品。投資者如欲留意收回價較遠的牛證，則可留意恒指牛64298，是相同收回價牛證中槓桿最高。
恒指 牛 (64012) / 收回價 27300點 / 行使價 27150點 / 槓桿比率84.9倍 (市場上最高槓桿牛證)
恒指 牛 (64298) / 收回價 27150點 / 行使價 27050點 / 槓桿比率62.5倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
熊證方面，投資者則可留意收回價在28000點的產品，與恒指昨日收市價有500點差距。
恒指 熊 (69105) / 收回價 28052點 / 行使價 28152點 / 周三新上市
恒指 熊 (67878) / 收回價 28100點 / 行使價 28250點 / 槓桿比率40.2倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高)

騰訊受壓跌逾1% 留意高槓桿購11847、10兌1進取購29279、最高槓桿牛66593
正股表現：騰訊(00700)昨日受外圍科技股大跌的影響，低開超過3%後低見328.6元，其後跟隨大市跌幅收窄，最終逆市下跌4.0元或1.2%，收報337.6元，成交非常活躍，約116億元，佔大市成交近12%。
資金流向：騰訊股價自高位回落逾5%，吸引資金留意相關認購證部署反彈，上周五及本周一均見資金流入，兩日計有超過7000萬元資金流入。昨日即市觀察到看好的資金開始留意較貼價的產品。北水昨日亦積極買入騰訊股份，有近2.5億元資金透過港股通(滬)淨買入，為昨日第二多資金淨買入的股份。
輪證選擇：昨日市場上較活躍的貼價騰訊認購證提供的實際槓桿普遍約6至7倍，投資者如看好騰訊，可留意較貼價證中少數提供接近8倍實際槓桿的騰訊購(11847)，行使價349.08元，2018年02月05日到期，實際槓桿7.9倍。
投資者如較進取，可留意槓桿較高的10兌1證，如欲尋找10倍以上實際槓桿的產品，則需留意行使價於390元附近或以上的產品，當中以騰訊購(29279)為條款相若窩輪中槓桿最高的一隻。騰訊購29279，行使價389.08元，2017年12月21日到期，實際槓桿12.9倍。
投資者如看好騰訊並希望以牛證捕捉騰訊走勢，可留意市場上槓桿最高的騰訊牛66593，收回價328.00元，行使價326.00元，槓桿比率25.4倍。

友邦、滙豐獲好倉資金流入 留意高槓桿友邦購26658，貼價滙豐購17619
正股表現：友邦(01299)近期走勢落後大市，昨日低見58.10元，為近一個月的低位，收報58.30元，下跌0.9元或1.5%。滙豐(00005)近期則呈窄幅整固，在近期大市回落的情況下走勢相對穩固，昨日上升0.05元或0.1%，收報76.2元。
資金流向：友邦認購證近期不乏資金留意，在上周二至本周一的5個交易日均見資金流入，合共有逾1000萬元資金流入。而滙豐則較吸引北水留意，過去5個交易日均見資金透過港股通(滬)買入滙豐股份，昨日更有約2.7億元淨買入，為昨日最多資金淨買入的股份。
輪證選擇：昨日活躍的友邦認購證條款很廣泛，上至行使價80元的極價外證亦成交活躍，投資者宜留意較貼價證，以行使價61元至67元的輕微價外證較合適現時市況。投資者如看好友邦，較進取的選擇可留意友邦購(26658)，行使價65.05元，2017年11月27日到期，實際槓桿20.9倍，是相近條款窩輪中槓桿較高的選擇。較穩健的選擇則可留意較貼價的友邦購(17047)，行使價61.88元，2017年12月28日到期，實際槓桿13.5倍，是相近條款窩輪中槓桿最高的選擇。
昨日5大活躍的滙豐認購證行使價都介乎80元至83元，2至6個月內到期，提供的實際槓桿大約14至20倍，投資者如看好滙豐可留意相同條款而槓桿更高的滙豐購(17621)，行使價80.05元，2017年11月28日到期，實際槓桿22.9倍。較貼價的選擇則可留意滙豐購(17619)，行使價77.55元，2017年12月27日到期，實際槓桿16.4倍。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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