11月5日 10:47
9月26日 08:55
指數走勢:恒指昨日再次回落,開市微跌29點後跌幅隨即擴大跌逾300點。午後跌幅進一步擴大,最多曾跌穿27500點水平,最終收市報27500點,跌380點。本周大市焦點包括聯儲局主席演講、美韓政治局勢、內地PMI數據等。
輪證選擇:恒指昨日一度跌穿27500點水平,部分牛證已被收回,投資者如計劃以牛熊證作部署時,宜重新審視現時市場上的產品。進一步觀察現時市場上的恒指牛熊證,可見最貼價的一批牛證收回價為27450點附近。然而該批牛證收回價與恒指昨日收市價差距不足100點,投資者宜多加留意收回風險。牛證方面,投資者可留意收回價在27150點至27250點的產品,與恒指昨日收市價有250點至350點差距。熊證方面,投資者則可留意收回價在28100點附近的產品,與恒指昨日收市價有600點差距。
恒指 牛 (64363) / 收回價 27250點 / 行使價 27150點 / 槓桿比率79.0倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高及街貨量較低)
恒指 牛 (64298) / 收回價 27150點 / 行使價 27050點 / 槓桿比率65.5倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高及街貨量較低)
恒指 熊 (67878) / 收回價 28100點 / 行使價 28250點 / 槓桿比率37.6倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高)
騰訊回吐 惟北水資金持續買入 留意高槓桿100兌1購14362及29177
正股表現:昨日恒指下跌380點,藍籌股普遍下挫,當中重磅股騰訊(00700)亦見回落,全日表現皆見向下,收市報341.6元,跌1.33%,表現與大市相若。近日蘋果公司更新準則,容許微信用戶發送打賞金給其他人,而蘋果在打賞中亦不會收取佣金。近日亦有內媒報導,騰訊近日與中行(03988)簽署《全面戰略合作協議》。同時騰訊科技(深圳)有限公司亦與中銀香港(02388)簽署《騰訊科技-中銀香港合作協議》。
資金流向:觀察近期個股認股證資金流向,可見當騰訊股價回落時,資金則普遍傾向流入其認購證部署好倉。當中在上周二及五分別錄得約5800萬元及1900萬元資金流入騰訊認購證。另一方面,觀察上周港股通(滬)資金流向,可見騰訊持續獲北水資金追捧,上周5個交易日共錄得近10億元資金淨買入其股份。
輪證選擇:就騰訊昨日回落,迫近340元關口,投資者或可考慮趁低吸納部署好倉。觀察近日騰訊認購證資金流向,可見市場需求主要集中行使價375-390元之間的產品,投資者可留意上述行使價區域的產品。當中可留意騰訊購(14362),行使價385.28元,2018年03月05日到期,實際槓桿8.5倍,為現時街貨量較低、換股比率100兌1的產品之中槓桿最高的選擇。投資者亦可留意另一隻較貼價的騰訊購(29177),行使價358.20元,2018年02月20日到期,實際槓桿8.3倍,為類近條款產品之中槓桿最高的選擇。
另一方面,投資者如計劃以騰訊牛證部署好倉,則可留意以下3隻產品。以下產品的收回價及槓桿比率各有不同,投資者可因應自己的投資取態,選擇不同類型的產品作部署。
騰訊 牛 (67816) / 收回價 338.60元 / 行使價 336.60元 / 槓桿比率68.3倍
騰訊 牛 (67511) / 收回價 335.00元 / 行使價 333.00元 / 槓桿比率34.2倍
騰訊 牛 (67235) / 收回價 330.00元 / 行使價 328.00元 / 槓桿比率22.8倍
中移動尋底 短線看反彈留意貼價購18127高槓桿購16738
正股表現及消息:中移動(00941)昨日早上亦跟隨大市低開,收市報79.05元,跌0.44%,表現優於大市,全日股價在78元至79元附近上落。近日中移動首席執行官李躍於董事論壇表示,預料2020年時集團的連接規模將增至17.5億。近日韓國電信亦宣布,與中移動旗下咪咕文化科技簽署加強內容業務合作之協議,雙方將擴大在卡通產品及知識產權領域的合作。
資金流向:觀察近期個股認股證資金流向,可見中移動近日漸見有資金部署好倉,截止上周五的3個交易日皆見有資金流入其認購證,合共約500萬元。而本月11日起計的10個交易日則錄得有1.655萬元資金流入,為該時期十大資金流入的個股相關資產之一。
輪證選擇:中移動昨日再次下挫,失守近過去三年的長期支持位。而其股價已整固一段時間,投資者如看好及或計劃以短線部署股價反彈,宜留意較貼價的產品,不應將目標行使價定得太高。投資者可留意價外幅度3%之內,年期約4個月的中移購(18127),行使價80.809元,2018年01月30日到期,實際槓桿14.1倍,為類近條款產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。
投資者如強烈看好中移動股價反彈,則可留意另一隻價外幅度約5%,年期約2個月的中移購(16738),行使價83.555元,2017年11月27日到期,實際槓桿26.0倍。該產品所提供的實際槓桿相對較高,為類近條款產品之中槓桿較高及街貨量較低的選擇。
註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/
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