5月23日 11:02
美股上周五表現反覆，標指及道指盤中一度跌過約2%，納指更曾挫3%。標指即市低位一度較1月高位累跌逾20%，曾陷技術熊市，不過指數收市跌幅收窄，才走出熊市區。總結上周，道指連跌8周，標指及納指亦已連跌7星期。
展望本周，市場將關注多間大型零售商公布業績，如好市多、Best Buy及Macy’s等，早前沃爾瑪及Target公布業績後曾觸發市場震盪，投資者將密切注視高通脹對企業盈利的影響有多廣泛。
經濟數據方面，較注目的有周三的耐用品訂單、周四的GDP終值，以及周五公布的個人消費開支(PCE)指數。市場將從數據中評估經濟、通脹前景以及聯儲局收緊貨幣政策的步伐。
輪證資金流向方面，近日投資者將焦點由納指淡倉轉至道指及標指淡倉，如以過去5日資金流看，標指及道指PUT輪均有逾300萬資金流入，至於納指淡倉則錄約230萬淨流出。
如投資者認為美股後市或仍受多種不明朗因素困擾，看淡或希望對沖美股持倉風險，可留意以下9月中到期的PUT輪選擇:
較高槓桿道指沽(10348)，行使價27,500點，實際槓桿8.2倍;
貼價標指沽(10346)，行使價3,800點，實際槓桿7.3倍;
貼價納指沽(10347)，行使價11,500點，實際槓桿6倍。
部署反彈可參考以下CALL輪條款:
高槓桿道指購(10349)，行使價36,000點，實際槓桿16.2倍，2022年9月16日到期;
高槓桿標指購(10385)，行使價4,500點，實際槓桿14.2倍，2022年9月16日到期;
長年期納指購(10415)，行使價13,500點，實際槓桿6.9倍，2022年12月16日到期。
投資者可到摩根大通輪證網站「追蹤美股」專頁查看美股三大股指期貨免費報價: https://www.jpmhkwarrants.com/zh_hk/us-index
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2022/05/23 10:30
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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