2月4日 08:38

高盛:內銀低位回升 留意建行購18216/工行購18430

美股日升日跌，繼上週五晚跌251點後，週一晚受國際油價回升及希臘提出解決債務新方案等利好消息帶動，反彈196點，惟未見其他利好消息跟進，道指續於100天線(17348點)尋找支持。內地方面，上證綜指週一收跌2.6%失守3,200點後，週二重返其上，升2.5%，幾近收復失地。

外圍市況搖擺不定，港股亦缺乏方向，恒指週二高開57點後，早段一度倒跌並再度測試20天線(24319點)支持，午後受惠A股發力倒升，全日主要於10天(24645點)至20天線之間徘徊，圍繞24,500點上落，波幅範圍約275點，收報24,555點，升70點，大市成交803億元。

人民銀行週二再度開展逆回購操作，規模達900億元人民幣的較高水平，市場憧憬流動性仍充裕，帶動A股回穩。惟另有市場意見認為，逆回購倘若成為人行常規化措施，或會令人行無意提供較大型寬鬆行動如下調存款準備金率等，投資者宜留意相關因素或會為後市增添波動。

技術上，恒指連續兩天守穩20天線即上升通道底部，後市或可續沿通道反覆上行。如看好，可考慮價外認購證(18844)，行使價25288點，7月底到期，實際槓桿13.6倍，引伸波幅15.4%，換股比率6400，為活躍中期證中高槓桿及低引伸之選。另如看淡，則可考慮活躍的輕微價外認沽證(17454)，行使價24100點，4月底到期，實際槓桿13.8倍，引伸波幅19.9%，換股比率8000。

個股消息欠奉，市場觀望內地A股於流動性獲補充之下，結束五連跌後能否再展升浪，南方A50(02822)及安碩A50(02823)認股證合共佔成交比重逾一成。

南方A50週二收報13.18元，升2.6%，其單位價格連續兩日於50天線(12.72元)覓得支持，並見即市反彈，MACD熊差距有收窄跡象。投資者可留意企穩50天線後，如能順勢收復10天線(13.46元)即下降通道頂部，或有機會扭轉近日跌勢。

如看好南方A50，可留意輕微價外認購證(18143)，行使價13.88元，7月底到期，實際槓桿5.9倍，引伸波幅36.2%，為週二1兌1南中認購證中最活躍之選。另如留意10兌1認購證，則可考慮價外認購證(18893)，行使價15元，下年7月底到期，實際槓桿4.1倍，引伸波幅33.1%。

惟週線圖上，南方A50周二受制10週線(13.22元)未能向上推進，STC自高位回落，中線技術走勢未脫險境；資金流方面，亦見週一有部分資金開始留意看淡南中的部署機會。如看淡南方A50，可考慮認沽證(19115)，行使價12.81元，11月底到期，實際槓桿3.5倍，引伸波幅36.7%，換股比率10，為活躍證中輕微價外及低引伸之選。

內銀股亦受惠人行舉措造好，加上民行(01988)人事變動事件逐步獲市場消化，四大行週二紛紛自近日低位回升。建行(00939)周二收報6.24元，升1.3%，連續兩日測試50天線(6.186元)承接力，週二收高其上並呈「破腳穿頭」，為市場普認為觸底反彈的技術指標，STC作勢發出入市訊號。如擬低吸建行作部署，看好可留意1兌1的價外認購證18216，行使價7元，6月底到期，實際槓桿7.6倍，引伸波幅38.1%。

工行(01398)週二升1.5%，收報5.58元，同樣於50天線(5.498元)獲承接，並初步回補週一的小型下跌裂口，14天RSI重上50。如部署工行回升，可留意1兌1的價外認購證(18430)，行使價6元，6月底到期，實際槓桿8.6倍，引伸波幅32.1%，具高槓桿及低引伸的特性。

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