1月20日 08:25

高盛:恒指失守24000點 留意購18844/沽17453

上周五中證監突然宣布完成融資業務檢查，有12家券商涉及業務違規，並點名批評中信証券(06030)、海通證券(06837)及國泰君安(01788)，三間券商遭暫停新開融資融券客戶信用賬戶三個月。消息衝擊內地A股，上證綜指週一顯著下挫，一度急跌8.3%，收市亦跌7.7%。

上證綜指出現八年來最大單日跌幅，縱使道指上周五反彈190點，亦無助港股表現。恒指周一低開183點後愈跌愈深，最多曾挫513點，惟跌至20天線(23698點)及50天線(23646點)匯聚區約23600點附近暫見支持，該位同時亦是去年12月中展開的升浪黃金比率調整0.382所在，即市跌幅收窄至365點，收報23738點，大市成交高達1279億元。

惟投資者宜注意，目前市場受避險情緒主導，恒指週一幾乎全日處於24000點以下，相關心理關口暫告失守，加上周一晚道指假期休市，如內地A股短期未有足以提振市場信心的消息出現，港股或會繼續跟隨A股淡風擺盪。若按黃金比率調整0.5計算，目前或仍有調整空間。

如認為恒指跌勢過急，看反彈可留意活躍的價外認購證(18844)，行使價25288點，7月底到期，實際槓桿12.9倍，引伸波幅17.2%，換股比率6400。惟如看淡則可考慮活躍的輕微價外認沽證(17453)，行使價23300點，3月底到期，實際槓桿15.5倍，引伸波幅19.8%，換股比率6500。

受消息影響，中資金融股顯著下挫，當中被中證監點名批評的三間券商股固然急跌，周一單日均跌約一成，而早前升幅亮麗的內險及內銀股亦借勢回落，平保(02318)收市跌8%，即市曾穿80元關口。中資金融股成為週一跌市重災區，以金融類股佔比較重的新華富時A50中國作掛鈎資產的ETF自然亦難逃一劫，安碩A50(02823)及南方A50(02822)分別跌11.9%及9.9%。A股ETF單日跌逾一成，為近年罕見，如看反彈可考慮以相關認購證作部署。

安碩A50週一即市曾跌13.3%，低見11.78元，觸及去年聖誕假期前低位後略回穩，收報11.96元，現於10週線(11.96元)爭持。該中線技術位自去11月中展開升浪以來未嘗觸及，承接力或較強，如看好，可留意價外認購證(18141)，行使價14.28元，7月底到期，實際槓桿6.4倍，引伸波幅38.6%，換股比率1兌1。如續看淡則可考慮認沽證(18292)，行使價11.88元，2016年12月底到期，實際槓桿約2倍，引伸波幅36.8%，換股比率為10兌1。

至於過去一段時間走勢稍強於安碩A50的南方A50，週一收報12.98元，雖然失守20天線(13.73元)，但即市低位靠近10週線(12.5元)見顯著承接，即市反彈幅度達3.5%。如部署低吸，可留意1兌1的價外認購證(18288)，行使價15元，6月底到期，實際槓桿6.4倍，引伸波幅40.2%，具活躍及高槓桿特性；另如看淡，則可考慮長期價外認沽證(18290)，行使價11.58元，2016年12月底到期，實際槓桿逾2倍，引伸波幅39.2%，換股比率為10兌1。

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