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12月17日 08:46

高盛:滙控六連跌 留意購18017/沽17074

美股聚焦於聯儲局一連兩日的議息會議,道指周一晚下試100天線(17098點)。那邊廂,內地A股繼續獨當一面,上證綜指周二大升2.3%,收高於3000點之上,再創2010年11月以來新高。

惟港股與A股延續跟跌不跟升的關係,市場關注匯豐中國12月製造業PMI初值跌穿50的榮枯分界線,至七個月新低,恒指低開150點後一度跌373點,其後雖曾反彈,惟尾市再度下挫,最終收報22670點,跌357點,靠近10月初低位22,565點,大市成交912億元。

投資者宜留意,時近年底及聖誕,假期氣氛漸濃,雖然市場憧憬或有「粉飾櫥窗」,惟預期效果或未必顯著,相信年底前恒指仍主要維持於10月初低位至250天線(23223點)的橫行區上落。

區間部署,看好可留意輕微價外認購證(17287),行使價23588點,明年2月底到期,實際槓桿17.7倍,引伸波幅19.9%,換股比率8200,為條款相若證中高槓桿及引伸偏低之選;或價外認購證(24915),行使價24200點,明年4月底到期,實際槓桿14.2倍,引伸波幅19.2%,換股比率6000。如看淡則可考慮活躍的價外認沽證(16915),行使價21900點,明年4月底到期,實際槓桿10.9倍屬偏高,引伸波幅20.65%則屬偏低,換股比率6500。

牛熊證選擇方面,看好可留意恒指牛證(66358),行使價21938點,收回價22238點,明年3月底到期,換股比率20000,槓桿比率27倍;看淡則可考慮恒指熊證(66353),行使價23888點,收回價23588點,明年5月底到期,換股比率20000,槓桿比率16.9倍。

周二各板塊表現榮辱互見。醫藥、環保及鐵路股等受國策祝福,周二領先同儕;反觀傳統藍籌股則略見遜色,當中石油股及國際金融股受利淡因素衝擊,或可趁機留意部署反彈的機會。

國際油價自今年高位起已累跌逾四成,連累油股亦展開漫長跌浪。周二國際油價於亞洲時段進一步下挫,紐約期油低見每桶55美元,而布蘭特期油亦回落至60美元邊緣,惟油股跌幅克制,或反映市場已逐步消化利淡消息。事實上,以紐約期油計,12月初至週二止,累跌約兩成,同期中石油(00857)則主要於8元水平橫行,周二收報8.063元,跌2.3%,同期變幅不足1%。

中石油於8元關口已築底達兩週,如認為股價或已覓得短期底部,可留意低吸看反彈機會。惟須注意能源始終屬弱勢板塊,策略上不宜過分進取。其中可留意價外認購證(17950),行使價9.08元,明年6月底到期,實際槓桿7.4倍,引伸波幅32.1%,具高槓桿及低引伸的特性。

外圍政局不穩,加上有外電報道,滙控(00005)近日接連面對歐美監管當局調查,令其股價連日跑輸大市。匯控股價週二收報72.6元,跌2%,已是連續第六日下跌,累挫6.1%,目前已重返2012 年9月以來的低位水平。惟技術上所見,匯控10月初至12月中的橫行區間已於上週四跌穿,量度跌幅72元與現價相距不遠,9天RSI低見15呈嚴重超賣,或有機會出現反彈修正。

投資者如擬部署反彈,可留意認購證(18017),行使價75.55元,明年6月底到期,實際槓桿11.6倍,引伸波幅18.8%,為活躍證中輕微價外及高槓桿之選。惟如認為跌勢未止,續看淡則可考慮輕微價外認沽證(17074),行使價70元,明年4月底到期,實際槓桿10.6倍,引伸波幅20.2%。

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