12月20日 15:38

摩通:英鎊兌港元創7個月新低 留意英港購10307/沽10414

日本11月核心CPI數據輕微高於市場預期，市場對日本明年1月加息預期升溫。彭博經濟研究預測日本央行或將於明年1月、4月和7月加息三次，每次約25個點子。惟日本央行行長植田和男周四於央行宣布維持利率不變後，於發言中表示需要更長時間評估薪酬趨勢及外圍因素影響，亦表示將關注匯率表現。每百日圓兌港元今日曾跌穿5算水平，投資者觀望日本央行明年加息空間以及美日息差走勢。

如看好日圓將從低位反彈，參考日港購(10446)，行使價5.4港元，實際槓桿15.1倍，2025年05月30日到期。如預計日圓或將進一步下跌可留意日港沽(10258)，行使價4.8港元，實際槓桿18.6倍，2025年03月31日到期。

英倫銀行上日亦宣布維持利率不變，並於會議紀錄中表示將維持循序漸進減息步伐。如觀察委員的投資結果，委員以6比3的票數決定維持利率不變，傾向支持減息的委員有3名，比市場預期的1名多。彭博經濟研究預測下次減息或將會在明年2月。

英鎊兌港元錄三連跌，今日曾一度跌穿9.7水平。與9月底的高位相比，英鎊兌港元累跌逾7%。技術走勢方面，英鎊兌港元曾於4月底下試9.6水平後反彈，投資者或可留意能否於此水平再覓支持。

如投資者欲趁低吸納英鎊好倉可注意英港購(10307)，行使價10.5港元，實際槓桿29.3倍，2025年03月28日到期。如預期英鎊將進一步下跌可注意英港沽(10414)，行使價9.5港元，實際槓桿19.1倍，2025年03月31日到期。

港股方面，阿里巴巴(9988)今日早段曾一度跌穿80元大關，低見79.35元水平，創逾3個月最低。輪證資金流方面，阿里好倉上日獲資金留意，錄得逾400萬港元淨流入，至於淡倉同期則錄少於2萬港元淨流出。

如投資者認為阿里於80元關口有值博空間，部署反彈可參考阿里購(25539)，行使價99.05港元，實際槓桿7.3倍，2025年04月23日到期。如看淡後市走勢可注意阿里沽(27594)，行使價82.88港元，實際槓桿3倍，2025年09月30日到期。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2024/12/20 13:40

資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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