7月9日 11:17

摩通:恒指考驗250天牛熊線 資金部署好倉博反彈 恒指牛56288/熊63421

恒指上日收市報17524點，跌275點，成交金額不足900億港元，為4月以來最少。內地將於下周召開二十屆三中全會，惟A股連日表現疲弱，拖累港股表現。恒指上周突破萬八點關口後，連續兩日回落，昨日跌至250天牛熊線水平(約17509點)。指數今日低開43點，暫於17500點水平好淡爭持。

恒指好淡倉資金流，上日輪場投資者傾向趁指數下跌部署反彈。恒指好倉上日錄得約9900萬港元淨流入，至於淡倉上日錄7900萬港元淨流出。

牛熊街貨變化分析:
恒指牛證:最重街貨的收回區為17100點至17299點水平，上日新增街貨相對期指張數約909張，累計約2342張，為昨日好友加倉最多的區域。恒指熊證:最重街貨的收回區處於18100點至18299點水平，相對期指張數約732張; 新增街貨最多的收回區為17900點至18099點，相對期指張數增加396張。

牛熊證街貨比例:
整體上牛證64%對熊證36%； 如以上下各1000點區間來看，街貨比例為牛證76% 對熊證24%。

摩根大通牛熊證加權比例*為41，與對上一個交易日比較下跌5。

產品選擇:
如投資者計畫部署反彈可留意恒指購(24989)，行使價19600點，實際槓桿13倍，2024年11月28日到期。如認為正股或會進一步下跌可注意恒指沽(24417)，行使價16816點，實際槓桿14.7倍，2024年09月27日到期。

如投資者認為正股有望回升可留意恒指牛(56288)，收回價17000點，實際槓桿25.5倍，2026年12月30日到期。產品特點:貼牛、低街貨。如認為後市仍有下跌空間可留意恒指熊(63421)，收回價18050點，實際槓桿27.7倍，2027年05月28日到期。產品特點:中距離、低街貨。

*摩根大通獨創牛熊加權比例: 比例愈接近0，反映恒指牛證投資者愈進取，因牛證加權收回價與恒指收市價愈接近，意味持倉過夜的好友願意承擔更高的收回風險。
而比例愈接近100，則反映恒指熊證投資者愈進取，因熊證加權收回價與恒指收市價愈接近，代表淡友傾向揀選較貼價產品並承擔更高的收回風險。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

以上數據截至 2024/07/09 09:51

資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com

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