2月21日 11:55

高盛:看好資金轉倉至28000點以上收回牛證 留意恒指牛60878熊66037沽22161

大市走勢：美股昨日上升，當中納指連升八日。市場對中美貿易談判持樂觀態度。美聯儲議息紀錄顯示委員對加息看法分歧，但對市場影響不大。
恒指近日出現日升日跌情況，當中昨日最高見28,599點，創逾半年新高，收市升285點。今早則低開後靠穩，現報28,550點，升35點。
資金流向：觀察昨日恒指牛熊證資金流向，可見資金轉向沽出牛證，錄得約3,700萬元資金流出。而熊證則繼續錄得資金流入，有約4,230萬元。認股證方面，則見本週資金傾向部署認沽證，過去3個交易日皆錄得資金流入，合共約3,850萬元。
輪證選擇：觀察現時市場上的牛證，可見最貼價的該批產品收回價仍在28,300點水平。投資者如計劃部署，可留意當中的恒指牛60663。以及可留意收回價稍遠一點，在28,150點至28,250點附近的恒指牛60878及恒指牛58997，收回價與現價有約300點至400點差距。
恒指牛60663，收回價28,318點，行使價28,218點，換股比率10,000，槓桿比率92.0倍，市場上所有牛證中槓桿最高
恒指牛60878，收回價28,268點，行使價28,168點，換股比率10,000，槓桿比率81.6倍，相近收回價牛證中槓桿最高
恒指牛58997，收回價28,143點，行使價28,043點，換股比率10,000，槓桿比率60.8倍，相同收回價牛證中槓桿最高
投資者如計劃部署熊證，較貼價的選擇可留意恒指熊65588，收回價與現價有約300點差距。以及可留意收回價在28,950點至29,050點附近的恒指熊66037及恒指64739。
恒指熊65588，收回價28,828點，行使價28,928點，換股比率10,000，槓桿比率73.2倍，相同收回價熊證中槓桿最高
恒指熊66037，收回價28,928點，行使價29,028點，換股比率10,000，槓桿比率58.3倍，相同收回價熊證中槓桿最高
恒指熊64739，收回價29,028點，行使價29,128點，換股比率10,000，槓桿比率48.4倍，相同收回價熊證中槓桿最高
投資者如計劃部署認沽證，高槓桿的選擇可留意價外幅度約5.9%，年期約2個月的恒指沽22161。貼價的選擇則可留意價外幅度約2.4%，年期約3個月的恒指沽25581。
恒指沽22161，行使價26,868點，2019年04月29日到期，實際槓桿20.2倍，行使價25,400點至27,500點間、兩個月期以上的低街貨產品中，槓桿最高
恒指沽25581，行使價27,868點，2019年05月30日到期，實際槓桿13.9倍，市場上貼價條款產品中，槓桿最高

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站

高盛恒指牛熊證及認股證條款：
恒指 牛 (60663) / 收回價 28,318點 / 行使價 28,218點 / 槓桿比率92.0倍
恒指 牛 (60878) / 收回價 28,268點 / 行使價 28,168點 / 槓桿比率81.6倍
恒指 牛 (58997) / 收回價 28,143點 / 行使價 28,043點 / 槓桿比率60.8倍
恒指 熊 (65588) / 收回價 28,828點 / 行使價 28,928點 / 槓桿比率73.2倍
恒指 熊 (66037) / 收回價 28,928點 / 行使價 29,028點 / 槓桿比率58.3倍
恒指 熊 (64739) / 收回價 29,028點 / 行使價 29,128點 / 槓桿比率48.4倍

恒指 沽 (22161) / 行使價 26,868點 / 到期日 2019年04月29日 / 實際槓桿20.2倍
恒指 沽 (25581) / 行使價 27,868點 / 到期日 2019年05月30日 / 實際槓桿13.9倍
恒指 沽 (23125) / 行使價 26,868點 / 到期日 2019年06月27日 / 實際槓桿12.6倍

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