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5月9日 13:06

高盛:大市續靠穩 資金以淡倉為主 留意高槓桿恒指熊67169沽25460

大市走勢:美國總統特朗普宣布退出伊朗核協議,美股昨日個別發展,當中道指下跌158點後反彈,收市微升2點。恒指昨日靠穩,收市升408點,今早繼續高開,開市報30452點,升50點。
資金流向:觀察昨日恒指牛熊證資金流向,可見傾向部署熊證,錄得約1.69億元資金流入,牛證則錄得約9740萬元資金流出。另一方面,過去2個交易日共錄得約4450萬元資金流入。觀察上述數據,可反映出近期資金部署仍非常短線,及短線炒波幅的現象未變,有資金每逢反彈均入市做淡。
輪證選擇:投資者如計劃部署牛證,可留意恒指牛59849,收回價與現價有約700點差距,為相同收回價牛證中槓桿最高的選擇。
恒指牛59849,收回價29750點,行使價29600點,換股比率12000,槓桿比率47.9倍
投資者如計劃部署熊證,現階段可留意收回價30700點至30900點的產品,與現價有約250點至550點差距。較貼價可留意恒指熊67169,而相對較價外的則可留意恒指熊69354及恒指熊62594,皆為相同收回價熊證中槓桿最高的選擇。
恒指熊67169,收回價30750點,行使價30850點,換股比率10000,槓桿比率49.8倍
恒指熊69354,收回價30850點,行使價31000點,換股比率12000,槓桿比率41.6倍
恒指熊62594,收回價30900點,行使價31000點,換股比率10000,槓桿比率35.7倍
投資者如計劃以沒設收回機制的認沽證作部署,可留意價外幅度約4%,年期約2個月的恒指沽25460,為貼價、類近條款的4隻產品中,槓桿較高及街貨最低的選擇。以及另一隻價外幅度約6%,年期約2個月的恒指沽20528,為貼價兼高槓桿的選擇。
恒指沽25460,行使價29248點,2018年06月28日到期,實際槓桿21.3倍
恒指沽20528,行使價28458點,2018年06月28日到期,實際槓桿22.0倍

註: 以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

高盛恒指牛熊證及認股證條款:
恒指 牛 (59849) / 收回價 29750點 / 行使價 29600點 / 槓桿比率47.9倍
恒指 熊 (67169) / 收回價 30750點 / 行使價 30850點 / 槓桿比率49.8倍
恒指 熊 (69354) / 收回價 30850點 / 行使價 31000點 / 槓桿比率41.6倍
恒指 熊 (62594) / 收回價 30900點 / 行使價 31000點 / 槓桿比率35.7倍
恒指 沽 (25460) / 行使價 29248點 / 到期日 2018年06月28日 / 實際槓桿21.3倍
恒指 沽 (20528) / 行使價 28458點 / 到期日 2018年06月28日 / 實際槓桿22.0倍

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