11月7日 08:51

高盛:恒指昨日大幅波動 重新審視產品選擇 留意牛67468/66383熊64903

指數走勢：恒指昨日或受外圍不明朗消息影響，早上輕微高開13點後隨即輾轉下挫，一度跌逾466點見28138點，及後跌幅逐漸收窄，於下午曾倒升至全日高位見28651點，最終收市報28597點，微跌7點，全日波幅513點，成交金額約1117億元。
輪證選擇：就恒指近期表現持續反覆，昨日波幅達513點，部分較貼價的牛熊證已被收回，投資者宜重新審視現時市場上的產品。
牛證方面，昨日最貼價的一批產品收回價為28100點附近，與恒指昨日收市價有約500點差距。該批產品現時共有7隻供投資者選擇，然而所提供的槓桿比率及街貨量各有差異，投資者可多留意。另一方面，投資者亦可留意今日新上市，收回價為28245點的恒指 牛 67468，與恒指昨日收市價有約350點差距。
熊證方面，現時最貼價的一批產品收回價為28700點附近，與恒指昨日收市價只有約100點差距。基於恒指表現反覆，投資者或可轉而留意收回價較高，28950點的產品，與恒指昨日收市價有約350點差距。
恒指 牛 (67468) / 收回價 28245點 / 行使價 28145點 (今日新上市貼價牛證)
恒指 牛 (66383)/ 收回價 28100點 / 行使價 28000點 / 槓桿比率56.1倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (64903) / 收回價 28950點 / 行使價 29050點 / 槓桿比率58.4倍 (相同收回價熊證之中槓桿最高及街貨量較低)

港交所明日公布業績 資金持續部署好倉 留意高槓桿低街貨購14948、29501
正股表現：港交所(00388)昨日早上低開0.27%後隨即跟隨大市急挫，早上一度失守220元見218.4元，及後跌幅逐漸收窄，收市報224元，跌0.09%。港交所將於明日公布第三季度業績，市場密切關注。
資金流向：觀察近期個股認股資金流向，可見有投資者就港交所公布業績前，將資金流入其認購證部署好倉，上週5個交易日共錄得超過3000萬元資金流入，為上週最多資金流入的個股相關資產。
窩輪選擇：投資者如看好，可留意換股比率100兌1，價外幅度約6%，年期約4個月的港交購(14948)，行使價238.20元，2018年03月26日到期，實際槓桿9.1倍，為行使價230元至250元間的港交認購證之中，中年期、低街貨及高槓桿的選擇。
投資者如計劃捕捉短期升勢，則可留意另一隻換股比率10兌1，價外幅度約10%，年期約2個月的港交購(29501)，行使價248.20元，2017年12月22日到期，實際槓桿17.6倍，為較進取的產品，亦是類近條款產品之中槓桿最高及街貨量最低的選擇。

騰訊先跌後升 再創歷史新高 留意高槓桿購17291、16688，低街貨牛66978，高槓桿沽16686，高槓桿熊66086
正股表現：騰訊(00700)昨日跟隨大市高開後隨即輾轉回落，一度跌至全日低位見364.6元，及後於中午休市前反彈上揚，升勢下午開始顯著，更一度升至379.6元再創歷史新高，最終收市報377元，升2.45%。騰訊近期表現持續強勢，過去4個交易日皆見上揚，累計升逾7.78%，表現顯著跑贏大市。騰訊將於下週三公布中期業績，而由騰訊分拆的閱文(00772)將於明日上市，市場密切關注。
資金流向：觀察近期個股相關資產資金流向，可見有不少投資者趁騰訊股價近期強勢，將早前部署的好倉沽出獲利及或轉而部署淡倉。上週分別錄得約1.1億元及8850萬元資金流出認購證及牛證，均為上週最多資金流出的個股相關窩輪及牛熊證。而認沽證及熊證於上週則分別錄得約800萬元及1700萬元資金流入。
輪證選擇：投資者如看好，可留意價外幅度約7%，年期約4個月的騰訊購(17291)，行使價403.48元，2018年03月22日到期，實際槓桿7.9倍，為昨日成交最大條款的7隻產品之中槓桿最高的選擇。
投資者亦可留意另一隻價外幅度約8%。年期約5個月的騰訊購(16688)，行使價408.20元，2018年04月23日到期，實際槓桿7.3倍，為行使價408元至420元間、換股比率100兌1的7隻類近條款產品之中，槓桿最高的選擇。
牛證方面，投資者可留意收回價與現貨價有約8%差距的騰訊牛(66978)，收回價346.00元，行使價343.50元，換股比率100，槓桿比率10.2倍，為市場上低街貨及較貼價的選擇。
相反，投資者如看淡，可留意價外幅度約10%，年期約4個月的騰訊沽(16686)，行使價340.00元，2018年03月26日到期，實際槓桿8.1倍，為市場上價外幅度10%內的認沽證之中槓桿最高的選擇。
熊證方面，投資者可留意收回價與現貨價有約2%差距的騰訊熊(66086)，收回價386.00元，行使價388.50元，換股比率100，槓桿比率35.9倍，為相同收回價熊證之中槓桿最高的選擇。

以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

由高盛(亞洲)有限責任公司發出。©版權所有2017年，高盛(亞洲)有限責任公司。一切權利已被保留。以上資料僅供參考，並不構成對任何投資買賣的要約、招攬或邀請、誘使、申述、建議或推薦。投資前閣下應理解產品特性及風險，考慮該投資是否適合閣下的個別情況，並向有關的專業顧問查詢。認股證及牛熊證乃複雜之產品，除相關資產之價格及其變動外，還有其他因素影響認股證價格。本產品並無抵押品，投資者所依賴的是發行人及擔保人的信譽。如發行人或擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。認股證及牛熊證的價值可急升亦可急跌，持有人的投資可能會蒙受全盤損失。牛熊證更備強制贖回機制而可能被提早終止，屆時(i)N類牛熊證投資者將不獲發任何金額；而(ii)R類牛熊證之剩餘價值可能為零。過往表現並不預示未來表現。在某些情況下，高盛的流通量提供者可能是港交所上唯一為高盛認股證及高盛牛熊證提供買賣報價者。閣下應詳細閱讀載有認股證及牛熊證條款及風險披露的有關上市文件。有關上市文件可於此網頁下載: www.gswarrants.com.hk。