11月1日 08:52

高盛:恒指表現反覆 留意牛61534/61842熊66942/66946

指數走勢：恒指昨日跟隨外圍低開153點之後，跌幅逐漸收窄，午後一度出現倒升的情況，最高見28354點，尾市沽盤湧現，最終收報28245點，下跌90點，成交962億元。市場觀望明日聯儲局的議息聲明以及下屆主席人選。

輪證選擇：恒指過去兩周曾三次跌至28100點附近後止跌回升，投資者如看好恒指，可考慮以收回價28100點以下的牛證捕捉正股的走勢，投資者如較進取可留意恒指牛61534，收回價28000點，距離恒指昨日收市有約250點差距。撇除了高街貨的產品，恒指牛61534是相同收回價的牛證中槓桿最高的一隻。收回價稍遠的牛證則可留意恒指牛61842，是8隻收回價27900點附近的牛證中槓桿最高的產品。
熊證方面，較貼價的熊證選擇不多，投資者如較進取可留意市場上唯一一隻收回價距現貨價約200點的恒指熊66942，同樣是市場上第二高槓桿的熊證。收回價較遠的可留意恒指熊66946，是相近收回價熊證之中槓桿最高。
恒指 牛 (61534) / 收回價 28000點 / 行使價 27900點 / 槓桿比率80.8倍 (相同收回價牛證之中槓桿較高而且街貨偏低)
恒指 牛 (61842) / 收回價 27900點 / 行使價 27800點 / 槓桿比率62.8倍 (相同收回價牛證之中槓桿最高)
恒指 熊 (66942) / 收回價 28450點 / 行使價 28550點 / 槓桿比率108.6倍 (市場上第二高槓桿的熊證)
恒指 熊 (66946) / 收回價 28650點 / 行使價 28750點 / 槓桿比率60.1倍 (相近收回價熊證之中槓桿最高)

中行業績後回落見一個月低 趁低吸納留意高槓桿購29028、看好建行留意建行購12356
正股表現：中行(3988)周一公布第三季度業績，第三季度純利持平。業績後股價回落，昨日以全日最低位收市，報3.89元，下跌0.14元或3.5%，是昨日跌幅最大的藍籌股，同時見近一個月的低位。另一隻內銀股建行(0939)則逆市上升，收報6.96元，上升0.03元或0.4%。
資金流向：北水昨日以買入工行及建行股份為主，分別有約5.8億及1.5億元透過港股通(滬)淨買入工行及建行股份，而中行則錄得約1.1億的淨賣出。窩輪市場上則即市見較多資金留意中行認購證趁低吸納。
窩輪選擇：昨日其中一隻成交活躍的認購證行使價於7.36元，投資者如看好建行，可留意條款相近而且槓桿更高的建行購12356，行使價 7.36元，2018年01月24日到期，實際槓桿13.3倍，是4隻條款相近的窩輪槓桿最高的選擇。
昨日成交活躍的中行認購證提供的實際槓桿大約7至13倍，投資者如欲考慮槓桿更高的可留意中行購29028，行使價 4.35元，2018年02月28日到期，實際槓桿13.4倍。

平安績後走勢造好 昨再逼近歷史高位 留意高槓桿購12234、18090
正股表現：平安(02318)上周五公布季度業績，業績後股價造好，周一高見69.5元的歷史高位，昨日亦曾一度逼近此水平，最終逆市上升0.45元或0.7%，收報68.5元。綜合現時給予平保投資評級及目標價的11間券商，當中10間給予「買入」或「跑贏大市」等看好評級，目標價最高為100元。
資金流向：北水持續透過港股通(滬)買入平安股份，周一前的5個交易日都見資金淨買入，其中周一更有約3.3億元淨買入。
輪證選擇：投資者如看好平安，可留意平安購(12234)，行使價79.38元，2018年03月01日到期，實際槓桿12.2倍，是行使價78至82元的平安認購證中槓桿最高的選擇。稍貼價的則可留意平安購(18090)，行使價77.82元，2018年02月23日到期，實際槓桿10.9倍，是行使價75至78元的平安認購證中槓桿最高的選擇。
以上數據資料來自高盛認股證牛熊證網站 http://www.gswarrants.com.hk/

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